#Bitcoin için vadeli işlemlerde açık pozisyon miktarı $23 milyar dolar seviyesini görerek kendi rekorunu kırdı. Geçmiş açık pozisyon verisini fiyat ile karşılaştırdığımızda bu grafik bize fiyatta artış olma potansiyelinin devam etmekte olduğunu gösteriyor. ->
Bu grafiği yorumlayabilmek için Futures Open Interest (Vadeli İşlemlerde Açık Pozisyon) nedir ve normal işlem hacminden nasıl ayrılır konusunda ek bir bilgi vermek istiyorum.
Bildiğiniz üzere piyasada alım satım işlemleri spot tarafta da vadeli işlem tarafında da yapılabiliyor.+
Spot tarafında direk varlığın kendisi alınıp satılırken vadeli işlemlerde bu alım satım işlemi kontratlar üzerinden ilerler. Kontratlar süreli veya süresiz olup settlement yani işlem gerçekleştiğinde takas edilecek varlık native asset yani varlığın kendisi veya başka bir ++
varlık olabilir (örneğin cash settled kontratlarda kontrat bitimindeki fark işlemi yapılan varlığın paritesindeki karşılık ne ise o cinsten ödenir, genelde USD).
Bu kolaylık yatırımcıların vadeli işlemlemlere çok daha rahat bir şekilde likidite sağlayabilmesinin imkanını tanır.
Bu noktada açık pozisyon sayısının normal hacimden farkını anlatıp neden açık pozisyon sayısı önemlidiri bir örnekle açıklamak istiyorum.
Normalde gerçekleştirilen her yeni işlem işlem hacminde artışa neden olur. Açık pozisyon sayısı ise herhangi bir anda piyasada ne kadar long+
veya short pozisyon olduğunu gösterir. İşlem hacmi ve açık pozisyon sayısı 0 iken piyasada sadece 2 yatırımcı varsa (A ve B), A B'ye bir sözleşme sattığında bir işlem gerçekleşir ve işlem hacmi 1 olur. Aynı zamanda yatırımcı A ve yatırımcı B'nin birer açık pozisyonu olduğu için +
açık pozisyon sayısı da 1 olur. Eğer B bu açık sözleşmeyi A'ya geri satarsa settlement gerçekleşir ve varlığın veya nakdi transferin gerçekleşmesi üzerine işlem hacmi 2 olup açık pozisyon sayısı 0'a düşer.
Açık pozisyon sayısı bir vadeli işlemdeki likidite hakkında önemli bilgiler verir. Eğer bir vadeli işlemde açık pozisyon yoksa o varlık için "ikincil pazar" yoktur.
Bu noktada araya tekrar girerek bir ek bilgi daha vermek istiyorum++
Secodary Market (İkincil Pazar) nedir?
Secondary Market bir yatırımcının elinde sahip olduğu varlığın tekrardan satışının gerçekleştiği piyasadır. Bir varlık ilk defa piyasa çıktığında Primary Market yani Birincil Pazar ile satılır. Örnekle açıklayacak olursak Birincil Pazar, ++
hisse senetlerinde IPO (Halka Arz), kriptolarda ICO (Initial Coin Offering) veya IEO (Initial Exchange Offering) olarak verebiliriz. Secondary Marketlere örnek ise direk borsalar verilebilir. Dikkat edilmesi gereken nokta, varlıklar gerçek değerlerini İkincil Pazarlarda fiyatlar.
Açık pozisyonun önemine devam edecek olursak, bir varlık vadeli işlemlerinde ciddi bir açık pozisyon sayısına sahipse çok miktarda alıcı ve satıcıya sahiptir deriz. Bu da bize çok daha fazla likidite ve yapılan işlemlerde alım satım farkı (spread) az olup traderların fiyat ++
oynamalarından çok daha az etkileneceğini gösterir.
İşlem hacmi ve Açık pozisyon arasındaki genel kabul görmüş kuralları gösteren görseli ekliyorum. Bu veri genelde beklentiyi ve gidişatı tahmin etmek için kullanılır.
Bu veriler sadece gidişatı tahmin etme amaçlı olduğu için yoruma açık olmakla birlikte yine de beklentiyi ölçmek için bu ekteki yorumları kullanabiliriz.
Tek bir grafik için fazla açıklamalı bir flood oldu kusura bakmayınız.
İleri tarihlerde aynı tarz grafikler paylaştığımda gelebilecek potansiyel soruların cevabını elimden geldiği kadar vermeye çalıştım, bu grafiklerin önemli olduğunu düşünmekteyim ve bir bakışta çok faydalı++
bilgiler içeren bu grafikleri ileride paylaşmaya devam etmek istiyorum.
Emek harcayıp kazandığınız para ile yatırım yaparken mümkün olduğu kadar doğru bilgi sahibi olmak en iyi kararı vermekte çok büyük fayda sağlayacaktır.
Okuduğunuz için teşekkür eder, iyi günler dilerim.
İlgisini çekip daha detaylı araştırma yapmak isteyenler için Investopedia'dan 2 adet kaynak ekliyorum.
"Why Open Interest and Trading Volume Matter to Options Traders"
Grayscale'in $GBTC premium'u 10 gündür negatifte seyrediyor. İştiraki olan Digital Currency Group'un $250 milyon dolarlık GBTC alacağını açıklaması ile birlikte bu gidiş nasıl devam eder göreceğiz fakat daha önemlisi mart ayında açılacak hisse kilitlerinin etkisini henüz görmedik
Ayrıca aynı konudan devam ettiğimiz için dikkate alınması gereken bir grafik daha paylaşmak istiyorum, akümülasyon ve dağıtım (distribution) konusunda da Bitcoin'i izleyen Ethereum için Grayscale $ETHE fonunun premium'u da hala negatifte seyrediyor.
CryptoQuant üzerinde $BTC için kısa dönem düşüş riskine karşı, ara ara da paylaştığım 3 metriğin kısa açıklaması ve elle takip etmek yerine daha faydalı olacağına inandığım alarm sistemini nasıl kuracağınızı açıklamak istiyorum. 📊⏰
1) BTC All Exchanges Inflow Mean
Açıklama: Bu veri blok düzeyinde bize tüm borsaların cüzdanlarına aktarılan ortalama $BTC miktarını verir.
Yorum: Balinalar borsaya BTC yatırıyorsa (grafikteki kırmızı dikey çizgiler) kısa vadede fiyat düşüşü yaşama potansiyeli oluşur.
Bu verinin CryptoQuant tarafından önerilen takip eşiği >30 yani bir blokta ortalama 30 dan fazla $BTC girişi olunca dikkat edilmesi gerekiyor. Sol üst köşedeki alarm kısmından görseldeki değişkenleri girerek bu indikatöre alarm kurabilirsiniz.
#Bitcoin'in tekrar yükselişe geçmesi ile birlikte çeşitli metrikler (Weighted Social Sentiment, Exchange Inflow, Age Consumed, Mean Coin Age, Mean Dollar Invested Age, MVRV, Holders Distribution Combined Balance) piyasanın gidişatı hakkında neler gösteriyor birlikte bakalım.🔖📊
Metriklere geçmeden önce geçtiğimiz 3 ayki fiyat grafiğine baktığımızda ay başları genelde yükseliş ve ardından ay sonuna doğru vadeli kontratların sona erme tarihi yaklaştıkça fiyatta konsolidasyonlar yaşadığımızı görüyoruz. Bu yüzden vadeli piyasaya da dikkat etmek gerekli.
#Bitcoin için Weighted Social Sentiment sosyal medyanın bir nevi nabzını tutan bir indikatördür. Sosyal medya üzerindeki pozitif yorum miktarının negatif yorum miktarından çıkartılıp toplam özgün yorum adedi ile çarpılmasıyla bulunur. [Sentiment Balance] x [Unique Social Volume]+
Geçen hafta piyasada gördüğümüz volatilitenin bu hafta azalması ile birlikte #Bitcoin fiyatta bir konsolidasyona gitti. Amerikan 10 yıllık tahvillerinin ve COVID destek pakedinin bütün finansal piyasaları etkilemesiyle birlikte on-chain verileri bize ne gösteriyor bakalım📊🔖
Geçen haftanın UXTO Realized Price Distribution grafiğindeki $45k desteğinin bu hafta çok sağlıklı çalıştığını görüyoruz. Bu hafta ise zincir üstünde (on-chain) bu destek seviyesi ++
$46.6k ve $48.6k arasında görülen yaklaşık 1.2 milyonluk $BTC işlemiyle yükselerek dolaşımdaki arzın yaklaşık ~%6.5 ile çok büyük bir duvar yaratmış oldu. Burada dikkat edilmesi gereken çok önemli bir noktaya değinmek istiyorum, potansiyel olarak ++
Kripto piyasasında kimlerin satış yaptığına dair @woonomic'in bir analizini paylaşmak istiyorum sizlerle. Orijinal tweetin altındaki karşıt argümanları da mantıklı bulduğum için onlara da değineceğim. On chain verileri bize ne gösteriyor önce analiz ile başlayalım.📊🔖
Marjin pozisyonların likide edilmesinden ayrı olarak verilere baktığımızda hedge fonları 2021 yılı ilk çeyreği için risklerini yeniden ayarlıyorlar (rebalancing, açıklayacağım) gibi görünüyor. Bu firmaların envanterindeki varlıklardan birinin ağırlığı büyüyünce rebalance yapma++
zorunlulukları bulunmakta. $BTC piyasaya göre daha iyi performans gösterdiğinden dolayı ellerindeki kârda olan varlıkları satıp zararda olan başka varlıklara yatırım yaparlar.
Rebalancing nedir ?
Rebalancing, portfolyodaki bir varlığın ağırlığının yeniden gözden geçirilip ++
#Bitcoin'de Difficulty Ribbon Compression metriği hala akümülasyon periyotlarını gösteren (grafikte alt kısım) koyu yeşil bölgede bulunmakta. Geçmiş veri bize, bu indikatörün düşük seviyelerde gezdiği süre içerisinde, pozisyona giriş için ideal bölgede olduğumuzu gösteriyor.📊 ->
Difficulty Ribbon Compression nedir ve nasıl yorumlanır sorusunu cevaplamadan önce Difficulty Ribbon nedir ve nasıl hesaplanırı kısaca anlatayım.
#Bitcoin için Difficulty Ribbon (zorluk şeridi olarak çevirebiliriz), Bitcoin madenciliğinde kazım zorluğu⛏️ verisinin (mining++
difficulty) 14, 25, 40, 60, 90, 128 ve 200 günlük hareketli ortalamasını alarak oluşturulan bir veri setidir.
Difficulty Ribbon bize Bitcoin ağındaki madencilerin fiyata oranla satış baskısını gösterir. Küçük çaplı madenciler maliyetlerini karşılayabilmek için daha fazla coin++