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18 Nov, 4 tweets, 3 min read
#LPSB3 (350mi; $2,4)

-Tds segmentos (+)
-Ebitda 9M21 57mi (~2020 td; +42% 2019)
-FCL 9M21 27mi
-Lucro 9M21 42mi (2020 td: 9mi) maior dsd fim 2013 (qnd negociava >1,6bi). 10°tri (+) seguido

Múltiplo anualizando Ebitda 3T21 (mrg 28%, menor q últimos trimestres) 16mi: 3,4x
VGV Interm 2,5bi (9M21 7,2bi: >2020 todo). Aumento particip Franquias (hj 116), c recorde operacional. Visam acelerar sua expansão:
-Mercado pulverizado: 40k imobiliárias BR
-Asset light: menor receita (royalties) mas >mrg
-Efeitos de rede: base dados (9mi clientes; 265k imóveis)
LopesLabs

-Constante crescimento d visitas ao portal, leads e conversão
-Maior captação imóveis: cliente busca plataforma pq >oferta; franquia/corretor busca pq >clientes (e infra por trás de tudo)

Joaquim Torres é qm toca o digital
Credipronto (JV 50/50 Itaú)

-Volume financiado 3T21 1,7bi (9M21 4,7bi). Todo 2020/2019: 3bi/1,6bi
-Saldo carteira: 11bi
-Lucro reconhecido 3T21 14mi (todo 2020/19: 33mi/23mi)
-Linkado com LopesLabs

-Mktshare bancos privados: 6,4%
-Crédito imob 12%PIB (20% Chile; 50% EUA)

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Musashi, o Investidor Profile picture
24 Dec 20
"THE ROARING" 2020s
Perspectiva Brasil 2021

Compartilho minhas reflexões sobre 3 fenômenos sociais e econômicos prováveis de pautarem o futuro próximo nesse pós-COVID19, especialmente no Brasil.

#Roaring2020s #FelizNatal
Segue o fio..
1 - EUFORIA FINANCEIRA

Enxurrada de liquidez nos mercados desenvolvidos, c não apenas juros zero, mas a indicação de sua manutenção, por parte dos BCs, por mto tempo ainda

Mercados emergentes tendem beneficiar c isso, especialmente Brasil, c Bolsa caindo bastante em dólar

2/ ImageImageImage
1.1 - Fluxo p Renda Variável

- Aliado fluxo estrangeiro (já forte dsd Nov20), possível migração massiva de RF p RV por investidores locais, visto juros baixos (Selic 2%, inflação ~4%)

- Txs baixas Brasil parecem sustentáveis, pois além d juros zero no mundo...

3/
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14 Aug 20
#BPAN4 - 2T20

Sobre último trimestre, contínua expansão de lucro, digitalização e possível assimetria..

Segue o fio..
GERAL

- NIM 19,1% a.a. (18,3%a.a. 1T20)
- LL 143,6mi (+22% 2T19)
- Basiléia 15,9%
- Inadimplência >90 dias subiu p 7%, porém 15 a 90 dias terminou julho (8,3%) bem inferior a abril (10,8%)
- CEO disse na tele q o pico da crise teria passado e já estaria no balanço

2/ ImageImageImageImage
ORIGINAÇÃO

- Crescimento na originação média mensal de varejo, puxada pelo Consignado (95% federal)
- Veículos bastante impactado, porém alcançou em junho níveis pré-COVID19 em "Veículos leves", c retomada mais veloz q mercado.

3/ ImageImageImage
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Musashi, o Investidor Profile picture
2 Jul 20
#SGPS3 - 1T20
- RL 302mi (-11,2%) lojas fechadas março COVID-19
- Mrg bruta 31,1% (28,6% 1T19) algodão em baixa + 2 unid indust consolidadas
- EbitdaAj 20,4mi (-42,6%)
- LL -202,8mi. Impacto variação cambial (não caixa) -24mi + coligada Keeco (não recorrente) -120,8mi

1/
- Visto COVID, Keeco (EUA) revisou p baixo projeções resultado, então: 1) impairment -42,9mi na participação d 17,5%; 2) reavaliação impostos diferidos -69,7mi.

- FCO +166mi (visto contínua melhora capital de giro) cobrindo investimento 86mi.

- 232 lojas (238 4T19)

2/ ImageImageImageImage
COVID19 2T20

- 33% lojas fechadas junho (99% março)
- Mkting mídias eletrônicas + Cupons rastreáveis franqueados. Aumento forte n° visitas sites
- Marcas líderes + Canal Digital = possível ganho mktshare

- Online compensou lojas fechadas
- E-commerce abr-mai > 2019 inteiro

3/ ImageImageImage
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8 May 20
#MRFG3: o q mudou dsd último post: Dólar d $4,3 p $5,8 + Reabertura mercado EUA à carne bovina do Brasil + Intensificação importações China + Simplificação d estrutura da diretoria + Sr Molina continua comprando pesado (nesse último caso, não mudou nada 😅)
1/
COVID-19

- Plantas funcionando normal (11BR; 4URU; 2ARG, 3EUA)
- Receita não afetada (início 2020 foco export p fora d China visto Ano Novo Chinês)
- Sem problema logístico
- Queda food service (5% vendas) mais q compensada por exportações (no Brasil, 72% vendas) e atacado
2/
CHINA

- #MRFG3 responsável por 30% das exportações carne bovina d Brasil p China (geralmente 17%)
- Maior n° plantas (13) América Sul habilitadas p exportar p China
- China recupera enquanto Europa para
- Efeitos peste suína ainda existentes, além d surtos gripe aviária
3/ Image
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17 Apr 20
SGPS3 (Atualizando) - 2019
- Receita 1.4bi (+3,8%) mrg bruta 31,6% (31%/18). No tri, mrg 35,3% (25,5%/4T18) recorde tri dsd 2011, c queda d algodão + consolidação d 2 unid industriais
- Ebitda recorrente d oper continuadas 191mi (+48,6%) mrg 13,5% (9,4%/18) (guidance 195mi)
1/
- Venda e-commerce (+73%) representando 13,3% receita sell-off (8,3%/3,8% 2018/17).
- 238 lojas (+4)
- Destaque trajetória d melhoria capital giro
2/ ImageImageImageImage
- PROPRIEDADES p INVESTIMENTO 406.8mi ($8/ação), +58.9mi visto transferência d área q deixou d ser operacional.
- 301.6mi referentes complexo comercial São Gonçalo - RN, c receita d arrendamento em 7.7mi (contra 2.9mi/2018). Receita esperada 1.5mi/mês qnd totalmente ocupado.
3/ ImageImageImageImage
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