Pra cumprir a promessa feita na ultima enquete, hoje vamos falar BJ's Wholesale $BJ
Ela é uma das grandes players de atacarejo dos EUA, possui 222 lojas e um faturamento de US$15 bilhões!
Ness fio vou te dar + detalhes sobre essa mini Costco!🧵
Ela é uma das grandes players de atacarejo dos EUA, possui 222 lojas e um faturamento de US$15 bilhões!
Ness fio vou te dar + detalhes sobre essa mini Costco!🧵
A BJ's funciona exatamente como a Costco, mas com a anuidade ligeiramente mais barata.
Na BJ's você paga por assinaturas de 55 ou 110 USD, pra poder comprar em seus supermercados.
A vantagem que lá dentro tudo é vendido bem próximo do preço de custo.
Na BJ's você paga por assinaturas de 55 ou 110 USD, pra poder comprar em seus supermercados.
A vantagem que lá dentro tudo é vendido bem próximo do preço de custo.
A cia oferece descontos médios de 25% em uma cesta de produtos de marcas de terceiros, se comparado com preços de supermercados tradicionais.
Com isso ela garante que se um associado gastar pelo menos US$2500 por ano em compras, ele vai economizar 10x a anuidade paga.
Com isso ela garante que se um associado gastar pelo menos US$2500 por ano em compras, ele vai economizar 10x a anuidade paga.
Os galpões são gigantes, indo de 5 mil a 15 mil metros quadrados e em quase todos tem um posto de gasolina.
O objetivo é oferecer gasolina mais barata pra associados, como + uma forma de gerar valor aos assinantes.
O objetivo é oferecer gasolina mais barata pra associados, como + uma forma de gerar valor aos assinantes.
Igual na Costco, na BJ's tem comida, produtos de limpeza, produtos de pet, TV, eletronics e roupas, mas num mix menor de marcas.
O objetivo é comprar muito de menos marcas e conseguir melhores preços!
Isso significa preços mais baixos pro consumidor final.
O objetivo é comprar muito de menos marcas e conseguir melhores preços!
Isso significa preços mais baixos pro consumidor final.
Mas o que faz dela uma mini Costco? Quais os destaques?
Antes de mais nada, o modelo de negócios é idêntico. Com duas assinaturas, ligeiramente + baratas.
O mix de produtos é bem parecido, inclusive com eletrônicos e postos de gasolina.
Mas se você procurar no youtube vai achar uns reviews falando que BJ's tem marcas mais legais.
O mix de produtos é bem parecido, inclusive com eletrônicos e postos de gasolina.
Mas se você procurar no youtube vai achar uns reviews falando que BJ's tem marcas mais legais.
A BJ's tem duas marcas próprias, Wellsley Farms e Berkley Jensen, que possuem sites próprios e são muito bem aceitas pelo consumidor.
Tem até produtos orgânicos, nada de marcas próprias com o nome do supermercado, igual a gente encontra por aqui.
Tem até produtos orgânicos, nada de marcas próprias com o nome do supermercado, igual a gente encontra por aqui.
A outra marca fica com produtos de limpeza e vitaminas.
A percepção do consumidor muda. Tanto é que no último trimestre a penetração de marcas próprias atingiu 23% das vendas.
E são nessas marcas que as margens são maiores. Quanto mais vender delas, melhor.
A percepção do consumidor muda. Tanto é que no último trimestre a penetração de marcas próprias atingiu 23% das vendas.
E são nessas marcas que as margens são maiores. Quanto mais vender delas, melhor.
A cia também se mantém comprometida com melhorias no omnichannel, com canais de venda pela web e apps.
Possui opções de delivery no mesmo dia e compra online pra pegar na loja, sem precisar sair do carro.
Nos últimos 2 anos esses serviços foram expandidos pra todas as lojas.
Possui opções de delivery no mesmo dia e compra online pra pegar na loja, sem precisar sair do carro.
Nos últimos 2 anos esses serviços foram expandidos pra todas as lojas.
O resultado foi um crescimento acumulado de 244% nas vendas online.
A vantagem é que quem compra online, compra mais vezes e tem uma cesta mais cara.
Junto com isso, veio a expansão das assinaturas, para o plano + caro, que hoje representa 34% do total de assinaturas.
A vantagem é que quem compra online, compra mais vezes e tem uma cesta mais cara.
Junto com isso, veio a expansão das assinaturas, para o plano + caro, que hoje representa 34% do total de assinaturas.
Nos últimos 2 anos, ela cresceu vendas acumuladas em 27,2%, parte pelos bons resultados da digitalização do negócio durante a pandemia.
Além disso, diminuiu a dívida em US$ 360 milhões, o que foi bem importante, já que a empresa estava bem alavancada.
Além disso, diminuiu a dívida em US$ 360 milhões, o que foi bem importante, já que a empresa estava bem alavancada.
Atualmente ela negocia com um P/L de 20,5, contra 45 da Costco, e um EV/EBITDA de 12, contra 28.
Ainda vem crescendo bem o lucro por ação, com 53% de crescimento nos últimos 5 anos, contra 16,6% da Costco.
Tudo isso, parte do processo de desalavancagem e turnaround.
Ainda vem crescendo bem o lucro por ação, com 53% de crescimento nos últimos 5 anos, contra 16,6% da Costco.
Tudo isso, parte do processo de desalavancagem e turnaround.
A gestão anda entregando bons resultados e parece que a empresa vem crescendo da maneira certa, controlando a dívida que era bem grande.
O mercado de atacarejo ganhou tração nesse novo mundo inflacionário, com a busca do consumidor por menores preços.
O mercado de atacarejo ganhou tração nesse novo mundo inflacionário, com a busca do consumidor por menores preços.
Detalhe, a BJ's ainda é uma midcap, com 9bi de valor de mercado. Mais de 20x menor que a Costco.
A relação dívida/equity ainda é de 1,32, contra 0,35 da Costco.
Mas repare que ela vai ter mais dívida mesmo, enquanto estiver crescendo. O momento das duas cias é diferente.
A relação dívida/equity ainda é de 1,32, contra 0,35 da Costco.
Mas repare que ela vai ter mais dívida mesmo, enquanto estiver crescendo. O momento das duas cias é diferente.
Resta saber se a gestão vai continuar entregando bons resultados no futuro.
Disclaimer: isso não é recomendação de investimentos. Eu tenho ações da BJ's na minha certeira pessoal.
Disclaimer: isso não é recomendação de investimentos. Eu tenho ações da BJ's na minha certeira pessoal.
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Se quiser que eu continue trazendo informações de empresas estrangeiras que compõem a minha carteira, deixe seu comentário.
Não esqueça do retuíte, que é bem importante!
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Se você não conhece a Costco, dá uma olhada nessa thread do @PSnovaes.
Vai te ajudar a entender melhor o modelo de negócios das duas empresas.
Vai te ajudar a entender melhor o modelo de negócios das duas empresas.
https://twitter.com/PSnovaes/status/1470168865409806337
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