Esse investidor pegou uma herança de US$15 mil e transformou em uma fortuna de US$800 milhões, sem adicionar capital externo.
Isso é um retorno acumulado 29,6% ao ano, por 42 anos!🤯
Nesse fio eu conto como Robert Wilson fez isso:
Isso é um retorno acumulado 29,6% ao ano, por 42 anos!🤯
Nesse fio eu conto como Robert Wilson fez isso:
Essa thread é uma tradução livre da thread feita pelo @SrivatsPrakash, com a devida autorização dele.
Se você não o conhece, vale o follow!
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Robert Wilson nasceu em 1926 em Detroit. Depois da graduação ele foi trabalhar com análise de investimentos.
Em 1958, sua mãe adiantou sua parte da herança, no valor de US$ 15 mil!
Já em 1968 ele tinha transformado isso em $230 milhões, e em 2000, atingiu $800 milhões.
Em 1958, sua mãe adiantou sua parte da herança, no valor de US$ 15 mil!
Já em 1968 ele tinha transformado isso em $230 milhões, e em 2000, atingiu $800 milhões.
Seu estilo de investimento era bastante agressivo e gostava mesmo de fazer long/short em ações americanas.
Que é basicamente comprar uma ação e vender outra que pode cair em relação à parte comprada.
Que é basicamente comprar uma ação e vender outra que pode cair em relação à parte comprada.
Ele percebeu que a posição short(vendida) servia de hedge pra long(comprada).
Sem contar que usava muita alavancagem, as vezes de 1 pra 5, na compra de ativos.
Sem contar que usava muita alavancagem, as vezes de 1 pra 5, na compra de ativos.
E o que ele buscava nas ações?
Wilson gostava de temas seculares e buscava por ações menos conhecidas.
Por exemplo, ele preferiu Compaq à Microsoft ou K-Mart à Wallmart.
Wilson gostava de temas seculares e buscava por ações menos conhecidas.
Por exemplo, ele preferiu Compaq à Microsoft ou K-Mart à Wallmart.
Nas palavras dele:
"A única forma de se fazer dinheiro no mercado é quando a percepção do mercado muda em relação a uma ação"
Por isso procurava ações em que os lucros ainda precisavam melhorar (e tinham fundamentos pra isso)
Ou ações em que as melhorias estavam acelerando.
"A única forma de se fazer dinheiro no mercado é quando a percepção do mercado muda em relação a uma ação"
Por isso procurava ações em que os lucros ainda precisavam melhorar (e tinham fundamentos pra isso)
Ou ações em que as melhorias estavam acelerando.
Ele evitava comprar ações em que os lucros haviam subido 40% nos últimos anos.
Como ele costumava dizer:
"Essa era uma boa maneira de perder dinheiro rapidamente, pois na medida que o crescimento dos lucros diminuísse, os preços geralmente caíam."
Como ele costumava dizer:
"Essa era uma boa maneira de perder dinheiro rapidamente, pois na medida que o crescimento dos lucros diminuísse, os preços geralmente caíam."
Claro que as pontas vendidas deixavam ele suscetível a short squeezes.
Aconteceu uma vez no short em Resorts International a $9, fechada a $180.
O mais impressionante que mesmo perdendo $24 milhões nisso (50% da sua fortuna), ele ainda estava com um lucro de 25% no ano.
Aconteceu uma vez no short em Resorts International a $9, fechada a $180.
O mais impressionante que mesmo perdendo $24 milhões nisso (50% da sua fortuna), ele ainda estava com um lucro de 25% no ano.
Wilson disse que seu maior erro foi se preocupar com competição muito cedo.
Competição pode significar muitas coisas, inclusive uma maior base de clientes, por exemplo.
E ele sempre gostou de investir pesado em crescimento e inovação.
Competição pode significar muitas coisas, inclusive uma maior base de clientes, por exemplo.
E ele sempre gostou de investir pesado em crescimento e inovação.
Do lado das operações vendidas, ele era brilhante em farejar problemas em algumas indústrias, tipo o short de petróleo em 1981.
Ele disse que os shorts se pagaram, inclusive o de Resorts. Afinal, eles permitiram que ele tomasse mais risco na parte long: seu "grande segredo".
Ele disse que os shorts se pagaram, inclusive o de Resorts. Afinal, eles permitiram que ele tomasse mais risco na parte long: seu "grande segredo".
Infelizmente, a história de Wilson não terminou muito bem.
Ele sofreu dois derrames depois de velho e em dezembro de 2013 cometeu suicídio, aos 87 anos.
Se você ficou interessado, pode encontrar mais detalhes no livro de Roemer McPhee, Killing the Market.
Ele sofreu dois derrames depois de velho e em dezembro de 2013 cometeu suicídio, aos 87 anos.
Se você ficou interessado, pode encontrar mais detalhes no livro de Roemer McPhee, Killing the Market.
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Obrigado por ler!
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Corrigindo o erro de digitação, 200 milhões em 1986 e não 1968!
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