Thread by @Criptofasicko

¿Qué es el IMPERMANENT LOSS? ¿Se puede perder dinero haciendo #farming? 📉

Antes de hacer farming es imprescindible que leáis este hilo.
Uno de los primeros errores de casi todos los principiantes del mundo #Defi.

Os ahorrará más de un disgusto seguro. Dentro 🧵👇🏻

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El Impermanent Loss hace referencia a la diferencia del valor que tendrían tus tokens si los hubieras mantenido, frente al valor que tienen tus tokens lp en la farm.

Y esque SIEMPRE que uno de los 2 tokens se mueva (suba o baje), PIERDES.

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Debes calcular si esta pérdida es superior o inferior a la ganancia de tus recompensas.

Muchos de los que estáis haciendo farming, seguramente no sepáis qué es realmente lo qué hacéis, ni por qué os dan recompensas:

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Para entender esto a la perfección, necesitamos entender únicamente 3 conceptos:

🔸 LP ➡️ Liquidity Pools
🔸 AMM ➡️ Automated Market Makers
🔸 Impermanent Loss

Si no estáis muy metidos en el mundo DeFi os sonará complejo, pero ahora veréis que es sencillo de entender.

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Los CEX (exchanges centralizados) funcionan con order book donde interactúas con otros usuarios a los que compras y vendes tokens.

Muchos DEX, funcionan con LIQUIDITY POOLS (Reservas de liquidez), donde interactúas con un smart contract para comprar o vender en ellas.

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Pero si no interactúas con otros usuarios, ¿De dónde sale la liquidez para poder comprar o vender un token?
Pues de los usuarios que aportan liquidez a esa pool, a cambio de recibir una recompensa.

Es decir, del farming.

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Para cada par de monedas hay una Liquidity Pool. Un ejemplo gráfico para que lo entendáis:

Vamos a hacerlo con una moneda ficticia que llamaremos $TRIF con el par USDT. Suponiendo que 1 TRIF = 20 USDT

La liquidity pool debe tener el mismo valor en ambos tokens ⬇️

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El precio depende directamente de la proporción que haya de cada activo, debido a que se utiliza un AMM (Automated Market Maker).

Es un smart contract que se apoya en una fórmula matemática para determinar el precio de los activos.

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Si un usuario quiere comprar 20 TRIF, los extrae de la Liquidity Pool y debe depositar la cantidad de USDT que corresponda para que la constante siga siendo 50000. En este caso, 666USDT.

Como el valor total de ambos tokens en la pool deben ser iguales, el precio varía:

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La liquidez de estas Liquidity Pools la aportan los usuarios haciendo farming.

El usuario debe aportar la misma cantidad de ambos tokens y crear tokens LP.

Imaginemos el ejemplo de un usuario que está aportando el 10% de la liquidez de la Liquidity Pool. ⬇️

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El usuario estaría aportando 5 TRIF y 100 USDT de los que recibió la cantidad correspondiente en tokens TRIF-USDT LP.

Cuando alguno de los 2 activos aportados fluctúa, sus tokens LP se comportan DIFERENTE que los tokens originales:

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Ya véis que SIEMPRE que el precio se mueve, perdéis más capital con los tokens LP que si hubierais holdeado vuestros tokens originales.

Esa pérdida es el Impermanent Loss. La diferencia entre el capital que tendrían los tokens originales y el capital de los LP tokens.

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Entre más volatilidad haya en el precio, más valor pierden tus LP tokens.

Os lo represento en este gráfico:

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Ahora solo debes calcular el valor de las recompensas que has recibido por el farming, y restarle las pérdidas del Impermanent Loss.

Si las pérdidas del Impermanent Loss son mayores que las recompensas del farming has perdido dinero.

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Y si las recompensas son mayores que el Impermanent Loss, el farming te está saliendo rentable.
¿A que era sencillo? ¡Ya os lo dije al principio! 😎

Pues aunque os parezca que no, en un momento habéis aumentado vuestro conocimiento del mundo DeFi.

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Si sois principiantes este hilo os ahorrará más de un disgusto, así que tenedlo muy en cuenta.

Os dejo la página más sencilla para calcular automáticamente el Impermanent Loss.
Utilizadla siempre cuando vayáis a hacer farming ⬇️
dailydefi.org/tools/imperman…

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Y esto es todo, espero que os haya quedado claro, y que no caigáis en el error que caímos muchos cuando empezamos con el farming…

Comentadme aquí abajo si lo habéis entendido, y qué os ha parecido.

Os agradecemos mucho que le deis apoyo al hilo.😉
Se despide,

Trifasicko.