#TKFEN Satışlar geçen yıla göre %38, Brüt Kar %40, Favök %62 artmış. Son çeyrekte 5.2mia TL gelire karşılık 258m TL Brüt "ZARAR" var. Buna yaklaşık 360m TL Giderleri ve 500m TL Operasyonlardan kaynaklanan kur farkı giderini de eklediğimizde rekor bir zararla çeyreği kapattı. 
Son çeyrek özelinde konsensus beklentisi olan 608mio TL net karın çok altında 353mn TL net zarar açıkladı. %12.6 Özsermaye karlılığı çok düşük. Son çeyrekte elde edilen 1.2 mia TL Faaliyet Zararı tüm yılın Faaliyet Karını da -478m TL'ye indirmiş.
Bunun başlıca sebebi; Geçtiğimiz İlk Madde Malzeme Giderinin toplam Satışlara oranı %32.5, bu rakam 2021 yılında %42.5. Yıl genelinde %10’luk bir ilk madde malzeme maliyet artışından dolayısıyla brüt kar marjı kaybından bahsediyoruz.
Bunu başlıca sebebinin de; Rusya'da ve Suudi Arabistan'da devam eden projelerde çeşitli nedenlerden dolayi 141mio USD maliyet artışı yaşanmış olduğu şeklinde açıklanmış. Yıllık Net Kar kısmında; 2020 yılında 60m TL zarar eden Şirket, 2021 yılında 839m TL kar açıkladı.
İki yıl arasındaki 900m TL net kar farkını açıklayacak olursak;
Operasyonlardan kaynaklanan kur farkı gideri 2020 yılında yaklaşık 216m TL, 2021 yılında bu rakam 924m TL. Geçtiğimiz yıla göre 708m TL daha fazla Kur Farkı gideri yazılmış.
Operasyonlardan kaynaklanan kur farkı gideri 2020 yılında yaklaşık 216m TL, 2021 yılında bu rakam 924m TL. Geçtiğimiz yıla göre 708m TL daha fazla Kur Farkı gideri yazılmış.
Finansal yatırım değer artış kazancından elde edilen 280m TL kar ve Finansman Gelir/Giderleri altında takip edilen Kur Farklarından da 1.4mia TL kar elde edilmiş. Kabaca -708+208-1.400 dersek aradaki farkı açıklamış oluyoruz.
#TEKFN Hisse başı net 0.624375 TL temettü ödemeye karar verdi, dağıtım 26 Nisan tarihinde gerçekleşecek. Son kapanış fiyatı olan 20.02 TL üzerinden yaklaşık %3.11 temettü verimliliğine denk geliyor. Toplam 3.5mia TL borcuna karşılık kasada 5.1mia TL nakit var. Şirket Net Nakitte.
Özetle;
#TKFEN Türk müteahhitlik sektörünün dünyadaki önde gelen temsilcilerinden biri. Ancak çok da içime sinmeyen bir yönetim şekli var ve özellikle son çeyrek yatırımcılarını hayal kırıklığına uğrattı. 8.95 FD/FAVÖK ve 8.83 FK ile fiyat konusundaki yorumu sizlere bırakıyorum.
#TKFEN Türk müteahhitlik sektörünün dünyadaki önde gelen temsilcilerinden biri. Ancak çok da içime sinmeyen bir yönetim şekli var ve özellikle son çeyrek yatırımcılarını hayal kırıklığına uğrattı. 8.95 FD/FAVÖK ve 8.83 FK ile fiyat konusundaki yorumu sizlere bırakıyorum.
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
