Thread by @omerhankrm

#SAHOL Satışlar bir önceki yıla göre %42 artmış. Konsolide de Brüt Kar Marjında %14.2'lik bir artış gözükmesinin sebebi Ticari Faaliyetlerden değil (2020 - 21% / 2021 – 21.4%), Finans Sektörü Faaliyetlerinden kaynaklanmaktadır (2020 - 36.5% / 2021 - 41.1%).

Gider tarafına bakacak olursak, Genel Yönetim, Pazarlama Satış Dağıtım ve Araştırma Geliştirme Giderleri’nin toplam Ticari Faaliyetler ve Finans Sektörü Faaliyetlerinin toplam hasılatına oranı 2020’de %19.2, 2021 yılında %16.8. Giderlerin gayet iyi yönetildiğini söyleyebiliriz.

Son çeyrekte bankacılık, lastik, çimento ve enerji segmentlerinin beklentilerin üzerindeki karlılığı sayesinde 4.2mia TL piyasa beklentisinin % 24 üzerinde 5.2mia TL Net Kar açıkladı. Yıılık toplamda ise 2020 yılında 4.77mia TL olan Net Kar 2021 yılında 12.03mia TL’ye çıkmış -- >

%152’lik bir Net Kar artışı müthiş.

Net Borç/Favök 0.44. 119mia TL borcu olan Şirketin kasasında 69.4mia TL’si Nakit olmak üzere, 40.1mia TL’si Finansal Yatırımlar’dan oluşan 109.5mia TL var. Net Borç 10mia TL. Bu ölçekteki bir Holding için müthiş bir likidite.

#SAHOL 9 Kasım 2021 tarihinden bugüne kadar 14.54TL ağırlık fiyattan toplam 24mio adet hisse geri alımı gerçekleştirdi. Özkaynakarı 51mia TL olan bir şirketin 31mia TL piyasa değeri olursa, hisselerini piyasadan geri almak konusunda neden bu kadar iştahlı olduğunu anlayabiliriz.

Özetle;

#SAHOL kendi hisselerinin yanı sıra 11 iştirakinin hisseleri de BIST'de işlem görmekte ve BİST piyasa değerinin %6.1’ini oluşturmaktadır. 1.79 FD/FAVÖK ve 2.64 FK ile çok ucuz fiyatlandığını düşünüyorum.

Temel Analiz @FinfreeApp'de:
app.adjust.com/fjopws7

Teşekkürler