Thread by @okuyanadDam

1) #Yatırım #notları alma serisinde, @epsilonyayinevi tarafından yayımlanan Benjamin Graham’ın, 20 ana bölüm ve toplam da 644 sayfadan oluşan kült eseri #AkıllıYatırımcı kitabından aldığım notları özetlemeye çalışacağım.

#temelanaliz #finansalokuryazarlık #kitap #yatırım

2) “Bir kez paranızın %95’ini kaybederseniz sadece başladığınız yere geri dönmek için %1900 kazanmanız gerekir.

Aptalca bir #risk almanız sizi öyle derin bir çukura sokar ki geri çıkmak neredeyse olanaksızdır.

#Graham için #akıllı #yatırımcı:” +

3) “#sabırlı, #disiplinli ve #öğrenmeye hevesli olmakla birlikte #duygularını dizginleyen demektir.

#Yatırım, çok kapsamlı yapılan bir araştırmayı takiben, yatırılan anaparanın güvenliğini sağlayan ve onun üzerinde yeterli oranda bir getiriyi vaat eden bir işlemdir.” +

4) “Bu koşullara uymayan işlemler ise #spekülatiftir.

#Defansif #yatırımcı kendini, uzun dönemden beri #kârlı şekilde faaliyet gösteren ve güçlü finansal yapıya sahip, önemli şirketlerin hisseleriyle sınırlandırılmalıdır.

#Agresif #yatırımcılar ise başka tür hisse senetleri” +

5) “satın alabilirler ama bunlar kesinlikle, #akıllı analizler sonucu saptanan cazip bir temel üzerine oturtulmalıdır.

#Defansifyatırımcı için üç adet tamamlayıcı uygulamadan bahsedilebilir.

İlki, kendi hisse senedi portföyünü yaratmanın alternatifi olarak iyi yapılandırılmış”+

6) “bir yatırım fonuna #yatırım yapılmasıdır. Ya da

#Birikimi önemli bir meblağda ise tanınmış bir yatırım danışmanlığı şirketinin hizmetlerinden faydalanılabilir.

Üçüncü ise basit bir şekilde, #hisse #senetlerine her ay veya her üç aylık dönemde aynı meblağda” +

7) “dolar yatırılması anlamına gelen #dolar maliyeti ortalaması düzenidir.

Böylece piyasa düşük iken, piyasa yüksek olduğu zaman satın aldığından daha çok #hissesenedi satın almış olur ve

Tüm #portföyü için daha tatmin edici, genel bir #fiyat düzeyi elde edecektir.” +

8) “#Hissesenedini satın almadan önce şirketi ve altında yatan #faaliyetin sağlamlığını derinlemesine incelemelisiniz,

Ciddi kayıplara karşı kendinizi #planlı bir şekilde korumalısınız,

Olağanüstü #performans yerine #yeterli performans peşinde olmalısınız.” +

9) “#Yatırım yapanlar kendileri için, #spekülasyon yapanlar brokerleri için #para kazanırlar.

Kendinize sorun:

Bu hisseler için bir #piyasa olmasaydı bu koşullarda bu #şirkete #yatırım yapmak ister miydim?” +

10) “#Hissesenedi almak ya da tutmak için borçlanmayın.

Adi hisse senetlerinin portföyünüzdeki payını artırmayın.

#Adihisse senedi mevcutlarını gerektiğinde toplam #portföyün en fazla %50’sine kadar düşürün.” +

11) “Bir #yatırım #portföyünün temel karakterini, genelde sahibinin ya da sahiplerinin pozisyonu ve #karakterleri belirler.

#Defansif bir #yatırımcı işe nasıl başlamalıdır?

İlk ve en temel karar #hissesenedine ne kadar, #tahvile ve #nakde ne kadar yatırılacağıdır.” +

12) “#Borsa yükseldi diye daha fazla #hissesenedi almayın; düştü diye onları satmayın.

Bir hisse senedi ne kadar tanıdıksa #defansifyatırımcıyı,

Ödev yapmaya gerek olmadığını düşünen tembel yatırımcıya dönüştürme ihtimali de o kadar yüksektir. Buna izin vermeyin.” +

13) “Hayat yalnızca geriye doğru anlaşılabilir ama ileri doğru yaşanmalıdır.

Geriye baktığınızda, ne zaman almanız ve ne zaman satmanız gerektiğini hep kesin ve net bir şekilde görürsünüz.

Fakat gerçek zamanda” +

14) “ne zaman borsaya girip çıkabileceğinizi görebileceğinizi sanarak, kendinizi aldatmayın.

#Finans piyasalarında geriye bakış her zaman 20/20’dir fakat ileri bakış yasal olarak kördür.

Dolayısıyla çoğu #yatırımcı için borsa zamanlaması pratik ve duygusal bir imkânsızlıktır.”+

15) “#Fiyatlama ile hisse senetlerini #borsada gerçek değerlerinin altında işlem gördüklerinde satın #almak ve

Bu değerin üzerine çıktıklarında #satmak için çalışmaktan bahsediyoruz.

Her mükemmel şey az bulunduğu oranda zordur.” +

16) “Sadece aktif değerine yakın bir fiyattan alınabilmesi bir #hisse senedini sağlam bir #yatırım yapmaz.

Buna ek olarak yatırımcı,

Tatmin edici bir kazanç-fiyat oranı, yeterince güçlü bir finansal yapı” +

17) “ve mevcut kârlılığın yıllar içinde en azından sürdürüleceği beklentisini talep etmelidir.

#Yatırımcı, şirketlerin performansını bir atmaca gibi izlememelidir; bunun yerine ara sıra dikkatli ve etraflıca #inceleme yapmalıdır.

Gerekçesiz piyasa inişlerinin kendini korkutup”+

18) “kaçırmasına ya da aşırı derecede kaygılandırmasana izin veren bir yatırımcı,

huysuz bir telaşla temel avantajını temel bir dezavantaja dönüştürmektedir.

#Yatırımcı ve #spekülatör arasındaki en gerçekçi ayrım, #borsa hareketleri karşısındaki tutumlarıdır.” +

19) “#Spekülatörün esas ilgisi, piyasa hareketlerini öngörmek ve onlardan #kâr sağlamak üzerinedir.

Oysa bir #yatırımcının esas ilgisi,

Uygun #hisse senetlerini uygun fiyatlardan satın almakta ve uygun fiyatlarla elinde tutmakta saklıdır.” +

20) “Fakat #yatırım başkalarını kendi oyunlarında geçmek demek değildir.

Yatırım kendi oyununuzda kendinizi #kontrol etmekle ilgilidir.

Yatırımın en önemli noktası, ortalamadan daha çok #para kazanmak değildir. İhtiyaçlarınıza yetecek kadar #para kazanmaktır.” +

21) “Evimin #piyasa değerini öğrenmek için saat 13:24’te bir emlak komisyoncusunu aradım mı? Saat 13:37’de bu aramayı bir kez daha tekrarladım mı?

Eğer bunu yapmış olaydım #fiyat değişir miydi? Değişmiş olsaydı evimi satmak için deli gibi koşturur muydum?” +

22) “Evimin #piyasa değerini birkaç dakika arayla hiç kontrol etmesem ve hatta hiç bilmesem bile onun zaman içinde #değer kazanmasını engellemiş olur muyum?

Bu sorulara verilebilecek tek yanıt kuşkusuz #hayır olacaktır.

#Portföyünüze de aynı şekilde bakmalısınız.” +

23) “10, 20 ya da 30 yıllık yatırım ufkunda Bay Piyasa’nın günlük oyunları hiçbir şey ifade etmez.

Her durumda gelecek yıllar için #yatırım yapan her kişi için düşen #hissesenedi fiyatları kötü değil iyi haberdir.

Çünkü daha az #parayla daha çok almanızı sağlarlar.” +

24) “#Hisse senetlerinin düşüşü ne kadar uzun sürerse ve ne kadar dik olursa,

Siz de bu düşüş esnasında almaya devam ettiğiniz sürece -eğer sonuna kadar dayanırsanız- nihayetinde çok #para kazanırsınız.

Düşen #piyasadan korkmak yerine, onu kucaklayın.” +

25) “Bir #değerlendirme gelecek beklentilerine ne kadar bağımlı olursa -ve geçmiş performans tarafından gösterilen rakamlara ne kadar az bağlı olursa-

Olası yanlış hesaplamalara ve ciddi hatalara karşı o kadar hassas olur.” +

26) “Neredeyse her #hisse senedi yaşamının bir noktasında #ucuz bir alımdır, başka bir noktada pahalı olabilir.

İyi ve kötü şirket vardır ama iyi hisse senedi diye bir şey yoktur; Sadece iyi hisse senedi #fiyatları vardır, bu da her zaman değişir.” +

27) “Yıllara yayılan gözlemlerimiz, #yatırımcıların esas kayıplarının uygun #piyasa dönemlerinde düşük kalite #hisse senedi alımlarından kaynaklandığını bize göstermiştir.

Başarılı #yatırım riskden kaçmak değil #riski yönetmektir.” +

28) “Gerçek hayatta hiç kimse bir #hisse senedine yatırım yapmak için en iyi zamanı görme yeteneğine sahip değildir.

Geleceğe #yatırım yapma inancı olmasaydı hiç kimse yatırım yapmazdı.

Bir #yatırımcı olabilmeniz için daha iyi bir yarına inanmalısınız.”