Özelden çok soran oluyor, piyasalar hakkında görüşlerimi belirtmek isterim.
Öncelikle piyasaların şuanda ne yöne gideceğini kimsenin bilmesi mümkün değildir.
Şuanda olumlu bakış açısına sahip kişiler olduğu gibi olumsuz senaryo içinde olanlar da mevcut.
Öncelikle piyasaların şuanda ne yöne gideceğini kimsenin bilmesi mümkün değildir.
Şuanda olumlu bakış açısına sahip kişiler olduğu gibi olumsuz senaryo içinde olanlar da mevcut.
Hem politik hem de ekonomik olarak takip ettiğim kadarıyla toparlayıp kendi görüşümle beraber özetlemek isterim
Bu durum bir ekonomik kriz değildir.Şuan Covid-19 sebebiyle dünyada bir sağlık türbülansı yaşamakta. Bu da ekonomiler üzerinde bir resesyon belirtisi olarak yansımakta
Bu durum bir ekonomik kriz değildir.Şuan Covid-19 sebebiyle dünyada bir sağlık türbülansı yaşamakta. Bu da ekonomiler üzerinde bir resesyon belirtisi olarak yansımakta
Ülkeler virüs sebebiyle karantina ve sokağa çıkma yasakları uygulamakta. Bu da üretimi etkilemekte. Öyle ki bir çok şirket faaliyetlerini durdurdu. (Dünyada) İşten çıkarmalar başladı. Benim en tehlikeli gördüğüm durum ise ticaret ağının bozulmasıdır.
Ticaret ağının hızlı bir şekilde toparlanmaması çok ağır sonuçlara sebebiyet verebilir. Tarih bize bunu söylüyor. Basit bir dille anlatmak gerekirse; " ülkelerde işgücü zayıflar kimse çalışmak istemez. arzı yüksek olan malların talebi, talebi yüksek olan malların arzı ciddi düşer
ülkeler kendilerine yetebilmek için ihracat engeli getirir. Şöyle ki A ülkesi gıda, B ülkesi sanayi, C ülkesi enerji-petrol üretsin. Krizin derinleşmesi sonucu gıda üreten A ülkesi ihracatı kapatacaktır. Bu durumda B ve C'de kıtlık başlayacak.
Bu ülkeler de petrol ve sanayi mallarını yasaklayacak. B ülkesi C'ye C ülkesi B'ye derken her ülke kamulaştırmalara ve kapalı ekonomilere dönüşecek. Uluslararası ticaret anlaşmaları yok sayılacak. Şuan maske ve sağlık ürünlerinde olan modern korsanlık başta gıda olmak üzere
diğer sektörlere sıçrayacak. Birbirlerine yetebilmek için küçük ittifaklar oluşacak. Doğal müttefikler bu konuda avantaj sahibi. Yani işgücünü güvenli bir şekilde üretimde tutmak her açıdan çok önemli. Yoksa ticaret ağının bozulması sürdürülebilir olmaz. Yıkıcı etkileri olur."
Ben bu kadar uzun süreceğini düşünmüyorum. Bu tam bir felaket senaryosu. Dünya bu duruma zaten 2 yıl kadar dayanabilir. Virüs olayının etkisinin çözülmesinin de 9-15 ay kadar süreceğini düşünüyorum. Zaten 4 ay geçti...
Maalesef ABD ve AB'den gelen veriler çok kötü. İşsizlik başvuruları ABD'de 6,5 milyonu aştı. Tarım dışı istihdam -700 bin.
İşsizlik beklentileri %30-%40 civarında. AB dönecek olursak orada işler daha da kötü. Tek sağlam durabilen Almanya diyebiliriz. Fakat orada da MPI %31,7'ye geriledi.
Şuanda endekslerin sağlam durmasının sebebi finans ayağında bir sıkıntı görülmemesi. MB'ları ciddi para politikaları ile müdahaleler etti. Fakat çark durduktan sonra para politikaları da bir müddet piyasaları döndürebilir. Taşı su ile değirmen dönmez
İşgücü üretime girmez, bu durum uzarsa mevcut sağlık krizi ekonomik resesyon ciddi bir komple krize dönüşebilir. Dünya komple bir krizi en son 2.dünya savaşında yaşadı. Bu ne petrol krizi ne morgage krizi. Talep yok arz yok işgücü yok, işsizlik enflasyon tavan.
Umarım bu duruma gelmeden işgücü sorunu çözülür ticaret akışı yeniden harekete geçer. Aksi halde çok ciddi bir kriz ile dünyada farklı değişimler yaşanabilir. Bu durumda yaklaşık 9-15 aylık bir sürecin başlangıcında olduğumuzu belirtmekte fayda var.
Bize dönecek olursak XU100 çok uzun aradan sonra hacimli bir şekilde aylık grafikte ema52'yi aşağı kırdı ve altında kapanış yaptı. 20 yıllık trend ihlali hiç hoş olmadı. Mach ve DI durumu da hoş değil. Eğer yukarıda yazdığı senaryo gerçekleşirse Ema200 test edilebilir. 
Bizim bu süreçteki sıkıntılarımız.
En büyük ihracat kalemimiz AB pazarı. Bu pazar durdu.
İhracat şirketlerinin talep düşmesine bağlı iç pazarda bu şirketlere çalışan ara mal üreticileri durdu.
Turizm geliri bu sene duracak. (30 milyar dolar)
En büyük ihracat kalemimiz AB pazarı. Bu pazar durdu.
İhracat şirketlerinin talep düşmesine bağlı iç pazarda bu şirketlere çalışan ara mal üreticileri durdu.
Turizm geliri bu sene duracak. (30 milyar dolar)
Şuanda birçok önlem ile ciddi vergi kaybı söz konusu. Örnek kar dağıtımın %25'e çekmek bile ciddi stopaj kaybı.
Cadde sokaklar boş esnaf dükkanını kapadı. Vergi kaybı.
Büyük fabrikalar üretimi durdurdu vergi kaybı.
Kısmi çalışma demek eksik gün demek vergi kaybı.
Cadde sokaklar boş esnaf dükkanını kapadı. Vergi kaybı.
Büyük fabrikalar üretimi durdurdu vergi kaybı.
Kısmi çalışma demek eksik gün demek vergi kaybı.
Verilen destekler ve yapılandırmalar ile birlikte ciddi bir bütçe açığı söz konusu olacak. Aynı zamanda döviz gelirlerimiz erimiş olacak.
Bu olayın 2 aydan fazla sürmesi Dünya genelinde ciddi çatırdamalara 4 ay kadar sürmesi ciddi iflaslara yol açabilir.
Bu olayın 2 aydan fazla sürmesi Dünya genelinde ciddi çatırdamalara 4 ay kadar sürmesi ciddi iflaslara yol açabilir.
Bu kötü senaryo.
Şimdi iyi senaryoya bakalım.
Dünya zaten en kötünün ne olacağını söyledi. ABD 200 bin ölüm. İtalya İspanya en kötü yaşandı. Herşey fiyatlar içerisinde. Piyasada ciddi bol likidite söz konusu. Finans ayağı sağlam durursa zaten ++
Şimdi iyi senaryoya bakalım.
Dünya zaten en kötünün ne olacağını söyledi. ABD 200 bin ölüm. İtalya İspanya en kötü yaşandı. Herşey fiyatlar içerisinde. Piyasada ciddi bol likidite söz konusu. Finans ayağı sağlam durursa zaten ++
++ülkeler 1 aylık karantinalardan sonra işgücünü devreye alarak kısmı üretime başlayacaktır. Burada amaç süreye yayılması sağlık sisteminin ayakta tutulması. Zaten yayılma hızına göre nüfusların %60'ı enfekte olmuş olacak. Yani Nisan sonu zirve noktası görülecek
Biz ise içerde sokağa çıkma yasağı olmadan en geniş kapsamlı sınırlamalar ile ağır sanayi-işgücünü kısmi de olsa ayakta tutup, sağlık sisteminin çökmesine izin vermeden karantinalara devam edebilirsek zaten en az etkilenmiş ülkelerden olabiliriz.
Zaten şuanda ölüm oranı ,Almanya ile en başarılı seviyelerde.
Bu arada virüs etkisi hafiflerse ABD işsizliklerin işgücüne dönüşü çok hızlı olacaktır. Oradaki çalışma standartları bizden farklı. %30 işsizlik kısa sürede %8'lere gerileyebilir.
Bu arada virüs etkisi hafiflerse ABD işsizliklerin işgücüne dönüşü çok hızlı olacaktır. Oradaki çalışma standartları bizden farklı. %30 işsizlik kısa sürede %8'lere gerileyebilir.
Bir diğer konu endeks 5-6 FK ve 1.3 cent gibi seviyeler ile zaten çok iskontolu durumda. Negatif ayrışan birçok güçlü şirket ayrıca cazip denilebilir. Endeksin döndüğü yer ciddi bir destek seviyesi aynı zamanda ikili dip 82bin.
96 üstü farklı bir havaya bürünebiliriz.
96 üstü farklı bir havaya bürünebiliriz.
Bu süreçlerin sonunda herkes biliyor ki ciddi bir talep patlaması ciddi bir likidite bolluğu oluşacak. 3 cent üzerine atmamızı beklerim. Ama önce kriz olur 0,7-1 cent görülür sonra 3 cent'e gideriz orasını zaman gösterecek. Fakat bu kadar bol likidite, hisse senedine gelir.
