#pensioen #pensioenakkoord
Consultatie wet toekomst pensioenen eindigt 12 februari. *Tot nu toe* weinig reacties op website vanuit actuarieel, financieel-economisch of macro-economisch perspectief.
Jammer, want de problematiek is interessant en uitdagend.
internetconsultatie.nl/wettoekomstpen…
Intellectuele uitdaging: Wat zou je doen als je dictator was en vandaag, zonder advies in te winnen, over het pensioensysteem van de komende halve eeuw moest beslissen?
Ik zou zeggen: 1 sluit de pensioenfondsen (laat ze de bestaande pensioenen afwikkelen); 2 behoud de AOW; 3 laat de overheid persoonlijke pensioenannuïteiten met inflatie-indexatie verkopen tegen markttarief (als geïndexeerde staatsobligaties) met beperkte belastingvrijstelling.
Voor zover dat zou leiden tot een te grote nationale schuld zou de overheid de opbrengst maar moeten gebruiken om die te hedgen. Dat gaat niet zo maar, de overheid krijgt dan misschien te veel invloed op de investeringen, en mede daardoor is de hele kwestie zo'n uitdaging!
Om een goed pensioensysteem te kunnen ontwerpen moet je dus veel weten van actuariaat, financiële economie, openbare financiën en macro-economie, om maar te zwijgen van arbeidseconomie en recht. En politiek.
Maar ik denk dat er geen toekomst meer is voor systeempjes met door actuarissen en wiskundig geschoolde pensioenwetenschappers uitgedokterde toedelings- en dempingsformules. Beschermingsrendement, overrendement, projectierendement, vergeet het maar.
Ik breng de Amerikaanse "Series I Savings Bonds" nog maar eens onder de aandacht. Zoiets zou ik willen, maar dan in de vorm van een pensioenannuïteit ingaand op leeftijd 65 of zo en daarna levenslang.
treasurydirect.gov/indiv/products…
(Nadeel is dat zulke obligaties niet verhandelbaar zijn en daardoor qua geloofwaardigheid of kredietrisico minder goed beschermd zijn door de discipline van de markt in vergelijking met gewone staatsobligaties. Daar moet een oplossing voor te bedenken zijn.)

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
 

Keep Current with Roland van Gaalen 🇪🇺🌈

Roland van Gaalen 🇪🇺🌈 Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @RPvanGaalen

27 Jan
#pensioen Consultatie Wet toekomst pensioenen
Ik ga nu de stukken doornemen. In deze draad noteer ik mijn voorlopige opmerkingen. /1
2/ De stukken staan hier.
Einddatum consultatie: 12 februari 2021.
internetconsultatie.nl/wettoekomstpen…
3/ Wettekst, blz 2, definitie beschermingsrendement: Waarom nominaal stabiel, en niet stabiel in reële termen? (Omdat er onvoldoende marktinformatie is om dat objectief te kunnen waarderen? Risico van grote inflatie is wellicht gering maar lijkt me niet verwaarloosbaar.)
Read 93 tweets
25 Jan
#Inauguration Amerikaans volkslied door Lady Gaga was vanaf de eerste noten meeslepend, maar kijk naar deze voortreffelijke video om te begrijpen wat er zo bijzonder was aan haar interpretatie.
De New York Times over de muziek bij het hele inauguratiefeeest: Image
Read 4 tweets
24 Jan
#pensioen Pensioenakkoord is in grote lijnen uitgewerkt. Met de "standaardmethode" kunnen pensioenen worden omgezet in kapitalen. Klaar is kees! Waarom doet de polder nu ineens zo moeilijk?
Vallen de uitkomsten bij nader inzien tegen?
fd.nl/economie-polit… #FD #Pensioenen
Als buitenstaander probeer ik maar wat. De ouderen verwachten dat hun huidige pensioenniveau op peil blijft, dus géén kortingen maar wel een redelijke kans op indexatie. Moet kunnen, is hun verteld, zodra het nieuwe pensioenstelsel er is en die vervelende rekenrente weg is. >>
Maar bij een dekkingsgraad van zeg 90% krijgen ze elk bij overgang van het oude naar nieuwe stelsel een kapitaal van 90% van de waarde van hun pensioenen mee — tenminste, bij gebruik van de standaardmethode, die gebaseerd is op actuele marktwaardering.
Read 10 tweets
10 Dec 20
#pensioen Verontrustend. Waarom Werker (hoogleraar @netspar) hierover begon weet ik niet, maar huidig systeem is in termen van pensioenen, niet vermogen. De "standaardmethode" die hij met medeauteurs in 2019 publiceerde is prima! Waarom twijfel zaaien over je eigen voorstel? /1
2/ Uitleg: in het huidige systeem hebben alle betrokkenen rechten/aanspraken op pensioenen. Als vermogen naar rato van de dekkingsgraad wordt toegedeeld, zoals gebruikelijk, dan is het logisch en rechtvaardig dat vermogen verschuift als de rentetermijnstructuur verandert. >>
3/ Zo'n verschuiving van vermogen treedt dan ook op als het pensioen van elke deelnemer exact is afgedekt door staatsobligaties (plus verzekering sterfterisico). De dekkingsgraad is dan constant 100%. Dan ga je toch geen vermogen "terugschuiven" na bv daling van lange rente? >>
Read 5 tweets
1 Oct 20
#pensioen Stel dat de premiedekkingsgraad bij bijvoorbeeld ABP 70% is. Komt het erop neer dat er dan een premiekorting met 30% is, in het voordeel van de actieve deelnemers en in het nadeel van de gepensioneerden? NEE. /1 >>
2/ Ten eerste hebben de actieven recht op volledige pensioenopbouw. Als die niet voor 100% gefinancierd wordt, dan is dat in hun nadeel. >>
3/ Punt 2: de verwatering van de fondsdekkingsgraad komt doordat de premiedekkingsgraad (70% in het voorbeeld) lager is dan de fondsdekkingsgraad (zeg 90%). Dat verschil is dan niet 100–70=30 %, maar 90–70=20 %.
Read 8 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!


This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Too expensive? Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal Become our Patreon

Thank you for your support!

Follow Us on Twitter!