Thread by @LuisGonzali

CONDUCTAS NOCIVAS QUE NOS HACEN PERDER CUANDO UNA BURBUJA FINANCIERA EXPLOTA.

Hay una área, relativamente nueva, en las finanzas llamada “Finanzas Conductuales”. Esta nos ayuda a entender que sesgos cognitivos podrían afectarnos en nuestra toma de decisiones.

HILO 👇👇👇

Kahneman y Tversky crearon la teoría de los prospectos. En esta teoría se afirma que ante una ganancia, el individuo tiende a ser adverso al riesgo, y ante una pérdida, el individuo tiende a buscar arriesgarse.

Ejemplo: en un juego en donde el individuo tiene 2 opciones:

1) ganancia segura de 1,000 pesos; 2) volado en donde una opción es ganar 2,000 o no ganar nada; el individuo tenderá a escoger la opción segura, es decir, evitará el riesgo.

Por otro lado, en un juego en donde al individuo se le presentan estas dos opciones:

1) perder con certeza 1,000; 2) volado en donde pierdes 2,000 o bien no pierdes nada; el individuo tenderá a buscar el riesgo, es decir, elegiría el volado.

Esta teoría, que por cierto, fue una de las razones para otorgarle el Nobel de Economía en 2002 tiene varios corolarios.

Uno de ellos es el “Efecto de disposición”, por el cual el inversionista y tiende a vender posiciones ganadoras (ganancias seguras) y mantener posiciones perdedoras (buscar el riesgo).
Este efecto puede ser muy poderoso cuando una burbuja explota.

Cuando esto pasa, los movimientos tienden a ser bruscos, es decir, puedes perder mucho dinero muy rápido. Lo que implica que, psicológicamente, te encuentras ante un evento de pérdida y se activa la parte de la mente que busca aumentar el riesgo para recuperarte.

Es común que el comportamiento en una burbuja que se desinfla sea el de “doblar apuestas” o “aprovechar la corrección” para acumular más posición.
Ahora bien, comúnmente, una corrección no asociada a burbuja es una buena oportunidad de compra, sin embargo, ante una burbuja...

... la corrección terminará siendo una caída libre, y tus pérdidas serán cuantiosas.

El efecto de disposición hará que tomes más riesgo del que debes, creyendo que puedes terminar positivo, cuando la realidad es otra.

Y en un mercado lleno de pequeñas burbujas, es muy...

... importante estar consciente de este sesgo en particular.

¿Cómo evitarlo? Siempre pon un stop loss al momento de invertir. Pon un límite mínimo al precio, y cúmplelo uno vez que lo toques. No lo flexibilices. Una vez puesto, no lo cuestiones.

La mente siempre va a tener alguna razón “poderosa” para cambiar de opinión ante la incertidumbre, es por eso que es importante tener claras tus propias reglas antes de meterle dinero a una inversión.