Dikkat çekenler: SOPR sert yükseliş, NUPL'nin Belief-Denial bölgesine çıkması, Borsalardan yüklü $BTC çıkışı ve bunun CDD'yi yükseltmesi, Percent of UTXO in profit'in sert yükselmesi.
Birincisi, bütün #Bitcoin networkünde senin gibi düşünen aktörlerin potansiyel olarak yaratabileceği hacim, networkün genel hacmine oranla çok düşük miktarda olacaktır (evet teoride komple dolaşımdaki arzı bozabilirsin ancak beklentiler ile gerçekler arasındaki farkın dışına ++
çıkmayalım) ve böylelikle "anlamlı" bir manipülasyon yapmanın hem "anlamı" kalmayacak, hem de hacim küçük kalırsa elimizde modern analiz algoritmaları ile yapılan manipülasyonu bile pinpoint edebilecek araçların olduğu konusunda hemfikir olduğumuzu düşünmek istiyorum :)
Uzun zamandır geçirdiğimiz en sakin haftalardan biri olan geçtiğimiz hafta #Bitcoin'in çok dar bir aralığa sıkıştığını gördük ($35.128-$32.227). Bununla beraber piyasa sanki bir fırtına öncesi sessizliğine bürünmüş gibi olsa gerek, ne on chain tarafında ne de spot veya türev ++🔖
işlemler tarafında bir hareketlilik göstermiş değil. Bu hafta piyasanın genel psikolojisini (sentiment), oynaklığını (volatility) ve çeşitli yatırımcı gruplarının davranışlarını on chain verileriyle birlikte inceleyelim.📊
Geçtiğimiz haftalarda da değindiğim Çin tarafında yaşanan madenci göçünün etkilerini ve sonuçlarını artık daha da görmeye yaklaştığımız bu hafta, artık hashrate ile ilgili 2 teroide özetlenebilecek duruma geldi diyebiliriz. 1) İlk senaryoda yaşanan hashrate düşüşünden sonra ++
Günaydın,
Borsalara giriş yapan #Bitcoin miktarı günlük bazda son 5 yılın en düşük seviyesine gerilemiş durumda (günlük ~21.500 adet $BTC) (pembe).
Bunun sonucunda ise #Bitcoin'in borsalardaki toplam arzı (yüzde cinsinden) ise %20'den %13.7'ye geriledi (yeşil).
Henüz makro ++
bottom demek için bence erken, madencilerin taşınmasının tamamlanmasını beklemek gerektiğini düşünüyorum.
O tarafta ise hashrate bir nebze de olsa recover etmeye başladı ancak elle tutulur bir şey söylemek için yine erken olduğunu düşünüyorum.
Hash Ribbon ise bize bu konuda fikir veriyor. #Bitcoin ağının hashrate'inin 30DMA ile 60DMA'sının kesişimini gösteren bu grafikte beyaz, açık kırmızı ve koyu kırmızı alanlar bulunmakta. Hash Ribbon en sade haliyle madencilerin maliyetinin $BTC fiyatına göre pahalı mı ucuz mu ++
Geçtiğimiz hafta fiyatta çok büyük hareketlilik yaşamayan #Bitcoin, madencilik tarafında ise %27.94'lük düşüş ile tüm zamanların en büyük zorluk düşüşüne sahne oldu.
Gerçekleşen olayların büyüklüğünü ve etkisini anlamak için on chain verileri ile gidişatı birlikte yorumlayalım 📊
Çindeki yürürlüğe giren düzenlemelerden dolayı devreden çıkan madenciler başka ülkelere transfer edilirken "The Great Migration" (Büyük Göç) olarak adlandırılan bu olay aslında dolaylı yoldan da sadece hash gücü, zorluğu ve fiyatı değil ekosistemi komple etkiledi diyebiliriz.
Bu sebepten dolayı bu hafta madencilik verilerinde yüksek seviyede volatilite gözledik. #Bitcoin ağında iki zorluk ayarlama süresi arasında (2016 blok) eğer çok büyük bir hash gücü düşüşü yaşanırsa zorluk ayarlanana kadar blok süreleri uzar. Buna bağlı olarak Mean Block Interval+
#Bitcoin için yarın 25.06.2021 itibariyle Deribit üzerinde kontrat süresi dolacak olan toplamda $2.3 milyar dolarlık $BTC opsiyonu var.
Bu veri ne anlama gelir, görseldeki put ve call open interestleri nedir ve put/call ratio'dan nasıl bir anlam çıkartabiliriz birlikte bakalım📊
Cuma günü dolacak olan kontratlar öncesi toplamda $1.3 milyar doları call ve $1 milyar doları put olan opsiyon sahiplerinin normalde spot piyasayı fiyat açısından etkilemesi beklenir. Bunun için put ve call nedir kısaca açıklayayım.
Put opsiyonu kontratta belirlenen fiyattan++
satma imkanı, Call opsiyonu ise kontratta belirlenen fiyattan alma imkanı verir.
Bu bilgiden yola çıkarak 25 Haziran kontratları için Put/Call ratio oranı olan 0.75'i yorumladığımızda oran bize daha fazla call miktarı olduğunu gösteriyor yani teoride kontratlarında belirlenen++