#Bitcoin için yarın 25.06.2021 itibariyle Deribit üzerinde kontrat süresi dolacak olan toplamda $2.3 milyar dolarlık $BTC opsiyonu var.
Bu veri ne anlama gelir, görseldeki put ve call open interestleri nedir ve put/call ratio'dan nasıl bir anlam çıkartabiliriz birlikte bakalım📊
Cuma günü dolacak olan kontratlar öncesi toplamda $1.3 milyar doları call ve $1 milyar doları put olan opsiyon sahiplerinin normalde spot piyasayı fiyat açısından etkilemesi beklenir. Bunun için put ve call nedir kısaca açıklayayım.
Put opsiyonu kontratta belirlenen fiyattan++
satma imkanı, Call opsiyonu ise kontratta belirlenen fiyattan alma imkanı verir.
Bu bilgiden yola çıkarak 25 Haziran kontratları için Put/Call ratio oranı olan 0.75'i yorumladığımızda oran bize daha fazla call miktarı olduğunu gösteriyor yani teoride kontratlarında belirlenen++
fiyattan alım yapma imkanına sahip olan opsiyonlar daha fazla sayıda (open interest buradan geliyor çünkü henüz kontrat açık-open)
Bu veriyi tek başına yorumlamak yanlış olacağından dolayı put ve call kontratlarının fiyatlarını da analiz etmemiz gerekir ve iş burada detaylanıyor
Kontratların (hem put'un hem call'un) satın alındığı tarihteki fiyatları ile güncel fiyattan kapatıldığında kârdalar mı (In The Money-ITM) yoksa zarardalar mı (Out Of The Money-OTM) buna bakmamız gerekir.
Bu veriyi incelediğimizde bugün itibariyle Put kontratlarının %48'i ++
($480M) kârda bulunmakta (In The Money) ve Call kontratlarının ise %13'ü ($175M) kârda bulunmakta.
Böylelikle anlıyoruz ki daha fazla Put kontratının kârda olması (piyasa fiyatından daha yüksekten satma imkanına sahip olan kontratların daha fazla kârda olmaları) bize yakın ++
dönem için (aksi bir durum olmadığı sürece güncel fiyattan kontratlarını değerlendirirlerse) bearish bir senaryo çizebilir.
Günün sonunda elimizdeki bilgiler ile bir değerlendirme yaptığımızda Deribit'in kendi max pain verisi $BTC için 40k iken bunu ++
dikkate aldığımızda karşımıza iki senaryo çıkıyor:
1) Eğer fiyat Max Pain'in altında kalırsa teorik olarak kârda olan Put kontrat sahipleri doğal olarak satış baskısı yaratacaklar.
2) Zaten bunu hesaplayan Call sahipleri ise doğal olarak spot fiyatı Max Pain seviyesine ne++
kadar çekebilirlerse zararlarını o kadar karşılamış olacaklar.
Tabii ki bu noktada para sahibi biz olmadığımız için yorumlarımız spekülasyondan öteye geçmiyor fakat yarın için piyasanın hareketli/volatil olmasını beklemek çok yanlış olmaz.
Değerli vaktinizi ayırıp okuduğunuz için teşekkür ederim 🙏
Konseptlerin biraz zor olduğunun farkındayım o yüzden kafanıza bir şey takıldıysa sorabilirsiniz :)
🔖Analiz için kullandığım kaynak ise Kraken Intelligence'ın 23 Haziran 2021 "More Volatility Coming?" makalesi.
#Bitcoin ve #Ethereum ağlarındaki hashrate seviyesi rekoru gördükten sonraki düşüşte sırasıyla yaklaşık %32.5 ve %12.5'luk bir düşüş yaşadı.
Grafiği biraz daha rahat görebilmek adına 7 günlük hareketli ortalama kullandığım için gerçek değerler biraz oynayabilir fakat asıl ++
dikkat çekmek istediğim şey (grafik daha fazla karışmasın diye fiyatları da eklemedim) fiyatların değişim oranında.
Aynı süre içerisinde #Bitcoin'de ~$57k seviyesinden yaklaşık %37.7 lik bir düşüş ile ~$35.5k seviyesine ve #Ethereum'da ~$4k'dan yaklaşık %45.6 lık bir düşüş ile++
~$2175 seviyesine düşmüş. Yine hareketli ortalamadan dolayı gerçek değerlere yaklaşık olsa da gerek #Bitcoin tarafında Çin'in madenciliğe darbesi ve #Ethereum tarafında düşen fiyatın madencileri korkutması iki büyük PoW zincirinin madencilik geleceği hakkında biraz düşündürüyor.
Yaklaşık 2 aydır negatif bölgede seyreden Grayscale Premium'unun piyasanın devamında nasıl bir etkisi olabileceğine dair fikirler paylaşmak istiyorum. Önümüzdeki günlerde kilitleri açılacak $GBTC'lerin fiyata ne gibi etkileri olabilir inceleyelim. 📊🔖
Öncelikle bu flood içerisinde bahsedeceğim "Grayscale Etkisi" ve bazı terimler için bilmeyenler veya hatırlamak isteyenler için daha önceden anlattığım flood'u okumanızı öneririm.
Grayscale Etkisinin arkasında yatan teoriyi "Yeni $GBTC hissesi üretildiğinde ve trade edilmeye hazır hale geldiğinde #Bitcoin'in fiyatında yükselme olarak görürüz." şeklinde özetleyebiliriz.
Bu bilgi, düşündüğümüzde genel kanıya ters gelmekle birlikte neden $GBTC hissesinin ++
Son 24 saatte 20370 adet #Bitcoin borsalara giriş yaptı. Bu sayı, son bir yılın en büyük giriş miktarı olan 2020 Mart ayındaki büyük fiyat düşüşünde borsalara giren $BTC adetinin sadece yarısı kadar 40k / 20k ve fiyatın değişimi ise geçen sene -%38.5 iken şimdi -%11.5 olmuş.
Bir diğer yandan da eminim ki geçen sene Martta burada olmayan o kadar çok (yeni ve tecrübesiz) kişi şu anda piyasada ve buna bağlı olarak o düşüşteki piyasa psikolojisi ile şu anki arasında dağlar kadar fark var.
Yatırım oyun değil, ciddi bir iştir.
Her şeyden önce kendi psikolojinizi kontrol altında tutamıyorsanız paranızı kontrol etmeyi nasıl başaracaksınız?
Fiyat spekülasyonu yapmak için değil verileri gözünüzün önüne koymak istediğim için yazıyorum bunları, lütfen ciddiye alınız.
Aslında kriptoda çok hareketli bir hafta geçirdik fakat bu hafta #Thodex olayından ötürü piyasaların gidişatının gözden kaçmaması adına neler yaşadık ve çeşitli on chain metrikleri piyasanın gidişatı hakkında bize ne gösteriyor birlikte bakalım. 📊🔖
Geçtiğimiz hafta Şubat sonuna kadar nispeten sakin geçen fiyat hareketlerinden sonra son derece volatil bir hafta geçiren #Bitcoin, #Coinbase listelemesi öncesinde $64717 ile yeni zirve yaptıktan sonra %18.37 değer kaybederek haftanın dip seviyesi olan $52829'a kadar düştü.
Bu düşüşün sebebi olarak sayılabilecek #Coinbase'in halka arzının beklentisi ve bu beklentinin gerçeği ne kadar yansıttığı tartışması bir yana, Çindeki madencilik tesislerinde yaşanan elektrik kesintisi sonucunda #Bitcoin'de %40'tan fazla hashrate kaybı olması ve kaldıraçlı ++
Madencilikteki zorluk ayarlamasını biraz açmak istiyorum detay vermemi isteyen arkadaşlar oldu. #Bitcoin özelinde (hesaplamaya girmeden) özet geçeceğim fakat diğer PoW coinlerde de benzer durumlar bulunmakta.
Madencilikte kazım zorluğu bir blok bulmak için ne kadar "iş" ++
yapılması gerektiğini gösteren bir metriktir. Zorluk seviyesinin yüksek olması PoW coinlerde aynı zamanda bir ağın kötü niyetli kişilerce saldırıya uğramaması için caydırıcı faktör görevi de görür.
Eğer Bitcoin ağına daha fazla cihaz girerse ağdaki toplam hesaplama gücü ++
artacağı için #Bitcoin özelinde yaklaşık 10 dakika olarak hedeflenen iki blok arasındaki süreyi korumak ve artan hesaplama gücünün ağın güvenliğini tehdit etmesinin önüne geçmek amacıyla her 2016 blokta bir önceki 2016 bloğun bulunma sürelerinin bir hareketli ortalaması alınıp++
Haftasonu yaşadığımız #Bitcoin deki düşüşün arkasında yatan nedenler ile ilgili bir flood paylaşmak istiyorum. İşin arkasındaki kişi veya kişileri bilmek tabii ki güç fakat eldeki veriler ile olayın hem madenciler kısmına hem de vadeli piyasadaki likidasyonlar kısmına değineceğim
İlk olarak #Bitcoin ağındaki hesaplama gücündeki (hashrate) düşüş Kasım 2017 den bu yana gördüğümüz en büyük günlük düşüştü. Neredeyse yarıya düşen hashrate ile birlikte $BTC fiyatlarında da büyük bir düşüş görmüş olduk. (Hash-Fiyat ilişkisine flood'un devamında değineceğim)
Çinde networkün hasrate'inin yarısını devreden çıkartan bu elektrik kesintisi aslında $BTC'deki düşüşten önce biliniyordu. Bölgedeki kömür madeninde yaşanan kaza ile ilgili yerel bir haber sitesinin google translate çevirisini ekliyorum. translate.google.com/translate?hl=&…