Thread by @albertoamparo

Você já parou para pensar que se sua casa fosse listada na bolsa e tivesse cotação, o valor dela iria variar diariamente?
Agora, como a casa não tem liquidez (não é negociável a qualquer momento no mercado), pessoas se sentem mais seguras do que quando compram empresas listadas.

Olhando evidências, o retorno real (descontando inflação) médio de imóveis residenciais nos EUA, de 1900 até 2017, foi de 0,3% ao ano vs 6,5% para ações.
Isso significa que o retorno para ações foi mais de 1.000x superior (fonte: Credit Suisse).
Isso é válido para outros países.

O fato da casa não ter liquidez imediata é uma Desvantagem e não uma Vantagem.
Agora, como o que os “olhos não veem o coração não sente”, a ausência de um mercado com liquidez impede que as pessoas vejam em tempo real os efeitos da oferta e demanda no preço.

Por exemplo, se alguém pensa em vender a casa, mas não encontra um comprador no preço que ela acha que a casa vale, ela não entra em pânico.
Simplesmente pensa: “o mercado não está aquecido, eventualmente vai aparecer um comprador e enquanto isso vou coletar meu aluguel.”

Mas, o mesmo comportamento não acontece com ações.
Quando o preço cai, os impacientes que compraram para ganhar dinheiro mês que vem vendem em pânico para não “perderem mais dinheiro”.
Eles não pensam que podem esperar enquanto coletam aluguéis (dividendos) das ações.

Investimento não é para ser um joguinho divertido que te faz liberar dopamina toda vez que você abre o homebroker e vê que está subindo.
Da mesma forma que quem compra um imóvel ou uma fazenda não fica olhando o valor de mercado todo santo dia depois que compra.

Investimento é para ser tão excitante quando observar uma árvore crescendo. Como diria Buffett:
"Eu compro empresas nas quais eu estaria perfeitamente feliz se fechassem o mercado de ações e não reabrissem por 5 anos."

Uma coisa interessante: de 1802 a 2019, 1 dólar investido nas empresas dos Estados Unidos multiplicaria por 1,6 milhão (descontando a inflação). Só que no meio do caminho houve “algumas crises”: 1ª Guerra Mundial (1914), Gripe Espanhola (matou ~50 milhões de pessoas – 1918),

Crise de 29 (1929), 2ª Guerra Mundial (1939), Guerra Fria (1947), Crise do petróleo (1973), Crise de energia (1979), Black Monday (1987), Crise no Japão (1990), Bolha da pontocom (2000), Crise imobiliária (2008), Covid (2020), só para citar algumas (e sem mencionar o Brasil).

Como diria Buffett:
"O mercado caiu várias vezes (entre 1942 e hoje), e as pessoas entraram em pânico durante esse tempo. As manchetes foram terríveis. Você sabe, parecia que estávamos perdendo a guerra quando compramos pela primeira vez.”
O resto é história.