Thread by @HeverCastroB

¿Por qué el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York @NYDFS le ordenó a la compañía @PaxosGlobal no imprimir o emitir más tokens de la moneda estable de #Binance #BUSD?

¿Qué pasará ahora con esta #Stablecoin?

Explicaré todo de principio a fin.

[Hilo] 🧶.

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¿Qué es una moneda estable o #Stablecoin?

Es una criptomoneda que se emite a través de una #blockchain y que tiene como garantía/colateral dinero FIAT, materias primas y/o otros instrumentos financieros. Esto con el propósito de mantener una paridad 1:1 con el dólar #USD.

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Las Stablecoins fueron creadas para facilitar la comercialización de criptomonedas sin tener que salir del ecosistema, ya que en muchos países cobran impuestos cuando usted convierte sus criptos a FIAT, además para "proteger" a los usuarios de la volatilidad del mercado.

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En el caso de #BUSD, es una moneda estable creada por @PaxosGlobal en sociedad con @binance en el año 2019.
En teoría, usted le entrega $1 a Paxos en el banco y recibe 1 BUSD en la blockchain. Es decir, cada token que ellos emiten lo respaldan en el banco con FIAT. 🧐

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Entonces ¿Qué pasó?

Todo se remonta al año 1.946 cuando en el tribunal Supremo de Justicia de los EE.UU se creó una jurisprudencia para determinar si una transacción puede determinarse como un "contrato de inversión", y por lo tanto un valor (security) sujeto a regulación.

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Dicha jurisprudencia es conocida como la Prueba de Howey, y dicho tribunal dictaminó que un contrato de inversión o valor es:

1) Una inversión de dinero
2) en una empresa común
3) con fines de lucros
4) derivados del esfuerzo de otros.

Si hay ganancias es un SECURITY.

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Bajo esta misma prueba de Howey, por ejemplo, las acciones de empresas que cotizan en la bolsa de valores son securities o valores, ya que hay una inversión de dinero en una compañía con fines comerciales, dichas acciones se venderán a otros en el mercado y darán ganancias.

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Cuando una compañía quiere cotizar en la bolsa de valores, debe inscribir sus acciones ante el ente regulador, que en EE.UU es la @SECGov y específicamente en N.Y el @NYDFS.
Dicha compañía pasa a ser pública y debe reportar todos sus movimientos financieros al organismo.

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¿Es el #bitcoin un Security?

En el 2015, la @CFTC clasificó al #bitcoin como una materia prima como el oro, el petróleo, la plata, etc. Esto porque no fue emitido por una empresa, y además es un sustituto del dinero y se intercambia. Hasta en eso pensó Satoshi, UN CRACK!.

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¿Qué pasó entonces esta vez que clasificaron a #BUSD como un security?

Según la @SECGov y el @NYDFS, las monedas estables son emitidas por empresas y se invierte dinero de terceros cuando se emiten. Es decir, hay interés por parte de los emisores en generar ganancia$.

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Además, los emisores pueden influir en la cotización de dichas monedas estables a través de la quema o impresión de tokens. El caso más reciente fue el de #tether que reportó una ganancia en el año 2022 de $700 millones. 🤑
Si no es un valor ¿por qué da ganancias? 🤔 👇

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La interpretación de los reguladores es sencilla. Si hay un instrumento que lo compran terceros y además ingresa dinero en el bolsillo de los creadores, es un SECURITY y Raspao y en el test de Howey.
En ese diagnostico cayó #BUSD y por eso le ordenaron parar su emisión.

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Además le viene demanda y posiblemente multa a su emisor @PaxosGlobal.

Lo que le preocupa al mercado de las stablecoins y criptográfico en general, es que así como #BUSD hay otras que posiblemente tampoco pasen la prueba de Howey. Temen que todas tengan el mismo destino.

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¿Qué pasará ahora con #BUSD?

Seguirá funcionando como lo viene haciendo hasta ahora, pero se prevee que vaya disminuyendo su capital de mercado porque los usuarios migrarán hacia otras stablecoins. De hecho, hoy se vió un descenso de casi $300 millones por la noticia. 👇

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Es obvio que eso ocurra, pues con todas las experiencias vividas en el pasado con #LUNA, #FTX, #Celsius, entre otras, ya el mercado tiene experiencia y es mejor disparar primero y revisar después.
De hecho, #USDC la stablecoin de @coinbase y @circle también perdió mercado.

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La medida del @NYDFS será efectiva a partir del 21 de febrero 2023, sin embargo, en Paxos estiman que los retiros de monedas #BUSD hacia FIAT sigan activos hasta el 2024.
Además, aseguran que los respaldos que tienen en los bancos son del 100%.👇

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paxos.com/busd-transpare…

#BUSD y #USDC se encuentran en la misma jurisdicción @SECGov, y es probable que a Circle le ordenen lo mismo que a @PaxosGlobal en el futuro.
Al menos así lo espera el mercado.

También hay que considerar que a @binance la tienen en el radar en EE.UU desde hace tiempo.

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En fin, estas medidas anunciadas por el @NYDFS y la @SECGov ya se esperaban.

Estaremos actualizando con cualquier información relevante sobre este tema. Si deseas profundizar sobre la investigación a Binance, te dejo otro hilo por aca: 👇

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https://twitter.com/HeverCastroB/status/1604267154723012609?t=7_SaVTMFvhpiU2ukTjqNGQ&s=19

Hasta aquí el hilo. Gracias por leer y si tienes alguna información adicional que agregar o comentar bienvenido. 🙏.

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FIN