Thread by @AniceLajnef

Thread #DeFi

Alors que les #cryptos rebondissent par rapport aux cours de la veille, certains influenceurs du trading spéculatif reviennent à la réalité en essuyant d'énormes pertes.

https://twitter.com/Cryptovore_fr/status/1524784787365539840

D'autres ont appris dans la douleur ce que j'ai expliqué mainte fois ici : peu importe que la #Defi soit transparente, elle comporte des risques :

1/ elle repose aussi sur la dette avec intérêts à des taux très élevés.

Si les taux sont si élevés, c'est :

- soit parce que la monnaie est rare, et dans ce cas les plus riches finiront par tout posséder avec le temps (par itérations successives)

- soit il y a un risque que les pigeons qui prêtent leur dollars ou cryptos n'ont pas vu !

2/ comme le fondement de la #Defi reste le même que celui de la finance traditionnelle, à savoir confier son argent à un tiers pour toucher des intérêts, alors ce système sera toujours instable.

Le risque majeur est le risque de faillite de celui à qui vous confiez votre argent.

3/ quand vous confier votre argent à un tiers, vous lui faites confiance, vous croyez en lui.

On retrouve la racine latine de la confiance (fido : croire à, se fier à).

Quand ce tiers fait défaut, votre croyance s'effondre et votre monde avec.

Cf les nombreux exemples du passé

4/ la confiance trahie n'est pas toujours le fait d'escrocs qui s'évadent avec la caisse.

Vous pouvez avoir fait confiance à un algorithme transparent qui vous proposait un pseudo "stable coin".

C'est le cas de l'#UST lié à la crypto #LUNA qui s'est effondré de 1$ à 0.01$ !

Je vous conseille d'écouter Valentin @ValCryptoast qui en parle dans cet émission : bfmtv.com/crypto/blockch…
J'ai fait deux longues interviews avec lui sur le #bitcoin.
Cyril Sabbagh, l'autre invité, est un ancien trader d'Exane qui était souvent face à moi quand j'étais à la SG.

5/ Même les stablecoin dit non algorithmiques peuvent comporter un risque.

Si vous confiez vos $ à coinbase contre des USDT, il y a un risque que Coinbase fasse faillite.

Ce risque est petit, mais il n'est pas nul !

D'ailleurs l'USDT s'est échangé à 0.94$ hier dans la panique.

6/ ce risque de contrepartie, vous l'avez aussi quand vous confiez vos cryptos à un exchange type binance.

Comme disent les maximalistes : "not your wallet, not your crypto"

Si binance fait faillite pour une raison ou une autre, bye bye vos cryptos

7/ Pour finir, le plus grand risque de la #Defi (qui repose sur une chaîne de confiance) est l'emballement qui fait suite à un déclenchement en chaîne de tous les risques précédemment cités.

Qu'on le veuille ou pas, que ce soit une arnaque humaine ou la défaillance d'un algo, que ce soit un déclenchement en chaîne d'appels de marge qui conduisent à une liquidation en chaîne des positions pour respecter les contrats, la #Defi repose sur une poudrière.

Si la finance décentralisée repose sur la dette avec intérêts, si elle permet l'effet de levier et le trading spéculatif, si elle repose sur des algos qui peuvent rentrer en collision et mener au chaos, alors la #Defi n'est plus ni moins que la version 3.0 du système usuraire !

Avec les #cryptos, on nous a vendu un monde nouveau. Mais en réalité, c'est l'ancien monde en version technologique.

L'esprit anarchiste du #BTC a été corrompu par la finance traditionnelle (futures et ETF), mais aussi par la #Defi qui a ramené avec elle les règles de l'usure !