Banche - Il pericolo.
Banche - La minaccia.
[NB chi la presenta e chi la condivide]
[NB chi la presenta e chi la condivide]
The FT : <each basis point added to the spread heaps pressure on Italy’s beleaguered banks>
ft.com/content/ffbce8…
ft.com/content/ffbce8…
The FT
🔹<Italian banks are now locked out of the mainstream funding markets and it is impossible for Italy’s weaker banks to raise capital at ec rates
🔹As a result, MPS and Carige risk flunking agreements with EU authorities to raise bonds that bolster their capital ratios>
🔹<Italian banks are now locked out of the mainstream funding markets and it is impossible for Italy’s weaker banks to raise capital at ec rates
🔹As a result, MPS and Carige risk flunking agreements with EU authorities to raise bonds that bolster their capital ratios>
MontePaschi <has been sounding out investors to find potential buyers for new debt, bracing itself for the possibility it may need to take the expensive step if😏 ordered to by regulators>
ft.com/content/6d3c6a…
ft.com/content/6d3c6a…
MontePaschi <tried to gauge their appetite for potential tier-two bonds ... offering juicy double-digit yields if it went ahead with a deal — a price tag inflated by ructions in the Italian bond market>
🔹<The debt raising was part of the bank’s restructuring plan agreed with DG Comp ... [to] raise an additional €700m as part of its commitments ...
🔹Aside ... the bank needs to fulfil capital requirement ... the ECB will not announce its threshold for 2019 until next month>
🔹Aside ... the bank needs to fulfil capital requirement ... the ECB will not announce its threshold for 2019 until next month>
Quanto agli NPLs : <rather than selling the loans, Monte Paschi is making use of a complicated government😏-backed securitisation scheme to remove the debt from its balance sheet>
ft.com/content/a7de7e…
ft.com/content/a7de7e…
But
1️⃣<MontePaschi will “retain” on its books. It is able to derecognise, however, because the riskier mezzanine & junior notes are being sold to Atlante ...
👉 The main is that there is far harsher tightening😏 of rules on how banks have to mark NPLs>
1️⃣<MontePaschi will “retain” on its books. It is able to derecognise, however, because the riskier mezzanine & junior notes are being sold to Atlante ...
👉 The main is that there is far harsher tightening😏 of rules on how banks have to mark NPLs>
2️⃣<While the securitisation deal will clean up Monte Paschi’s balance sheet, the lender still has over €12bn of what it calls “unlikely-to-pay” loans on its books, which are on the cusp of becoming bad loans
3️⃣Aggiungiamo noi, le cause sui pregressi bilanci e prospetti.
3️⃣Aggiungiamo noi, le cause sui pregressi bilanci e prospetti.
4️⃣Aggiungiamo che Bce, dal 2017, impone alle banche di calcolare nel patrimonio di vigilanza CET1, le plus/minusvalenze su titoli ... market to market
Insomma, Leuropa ha 6 micce pronte:
1️⃣Tier2 bond da emettere
2️⃣Srep Cet ratios da pretendere 2019
3️⃣Trattamento contabile del portage NPLs
4️⃣Trattamento contabile NPEs ancora a bilancio
5️⃣Trattamento contabile eventuali sconfitte in tribunale su pregresso
6️⃣Aucap su perdite Btp
1️⃣Tier2 bond da emettere
2️⃣Srep Cet ratios da pretendere 2019
3️⃣Trattamento contabile del portage NPLs
4️⃣Trattamento contabile NPEs ancora a bilancio
5️⃣Trattamento contabile eventuali sconfitte in tribunale su pregresso
6️⃣Aucap su perdite Btp
🔹Nessun sa quale mucca Leuropa accenderà : una? due? Tutte? 👉Normale che Giorgetti non si possa ancora esprimere circa la reazione
🔹Ma si tratterà sempre di fondi pubblici : se in forma di acquisto Tier2 o aucap, è da vedersi
👉 Esclusa la Troika, resta solo la Lira😎
🔹Ma si tratterà sempre di fondi pubblici : se in forma di acquisto Tier2 o aucap, è da vedersi
👉 Esclusa la Troika, resta solo la Lira😎
È questo l’incidente, cui pensa Giavazzi ? Secondo me sì
👉 È sufficiente che Leuropa azioni una sola delle 6 leve, su una banca qualunque, ed è fatta
👉 Di più, tali leve sono a disposizione di autorità diverse, alcune a disposizione diretta di Berlino😏
la7.it/omnibus/video/…
👉 È sufficiente che Leuropa azioni una sola delle 6 leve, su una banca qualunque, ed è fatta
👉 Di più, tali leve sono a disposizione di autorità diverse, alcune a disposizione diretta di Berlino😏
la7.it/omnibus/video/…
Se qualcuno avesse ancora dubbi, che il problema sono le banche e NON il Btp ... ecco il Nyt.
nytimes.com/2018/10/23/bus…
nytimes.com/2018/10/23/bus…
Nyt
🔹<If that debt loses value, as it would after downgrades, banks will erode their capital
🔹they lose the trust of fin mkts as investors worry about their solvency
🔹banks depend on a constant flow of borrowed money ... If it runs dry banks can quickly get into trouble>
🔹<If that debt loses value, as it would after downgrades, banks will erode their capital
🔹they lose the trust of fin mkts as investors worry about their solvency
🔹banks depend on a constant flow of borrowed money ... If it runs dry banks can quickly get into trouble>
Nyt
🔹<When banks in the eurozone are shunned by the market, they can turn to the ECB. But that raises another issue
🔹 They have to put up collateral ... government bonds
🔹If those bonds are rated junk by all rating agencies .. the ECB no longer accepts them>
🔹<When banks in the eurozone are shunned by the market, they can turn to the ECB. But that raises another issue
🔹 They have to put up collateral ... government bonds
🔹If those bonds are rated junk by all rating agencies .. the ECB no longer accepts them>
Nyt : <there are many ways that local meltdowns can go global ... “New forms of interconnectedness have emerged,” the board said, “that could, in some scenarios, act as channels for domestic and cross-border amplification of risks”. That’s a polite way of saying “market panic.”>
Nyt : <The world is not there yet, but the conflict between Brussels and Rome has raised the chances>
👉 Ergo, un soggetto totalmente inadeguato come MoscoWC sarà presto commissariato ... 😎
👉 da una Sacra Rota per la separazione non disordinata.
👉 Ergo, un soggetto totalmente inadeguato come MoscoWC sarà presto commissariato ... 😎
👉 da una Sacra Rota per la separazione non disordinata.
Hic Rhodus, hic salta
La domanda che facevamo a Giorgetti. Beh ... ecco una risposta sensata : <#UscITA from the euro, and bank recap via nationalisation>
👉 Dentro Leuro è proibito nazionalizzare, e per nazionalizzare ci vogliono i soldi, cioè le Lire
👉 It’s as simple as this
👉 Dentro Leuro è proibito nazionalizzare, e per nazionalizzare ci vogliono i soldi, cioè le Lire
👉 It’s as simple as this
The most likely succession, this morning :
🔜draghi calls banks’ recap
🔜banks’ collapse
brussels orders bailin🔙
#UscITA from the Euro🔝
banks’ recap via nationalisation🔛
happy ever after🔚
🔜draghi calls banks’ recap
🔜banks’ collapse
brussels orders bailin🔙
#UscITA from the Euro🔝
banks’ recap via nationalisation🔛
happy ever after🔚
🔜Non saprei immaginare una causa meno popolare del bailin*.
Non saprei immaginare una causa più popolare della opposizione al bailin.🔝
Adorerei vedere il PD immolarsi in difesa del bailin.🔚
[*alias burden sharing, aut similia]
Non saprei immaginare una causa più popolare della opposizione al bailin.🔝
Adorerei vedere il PD immolarsi in difesa del bailin.🔚
[*alias burden sharing, aut similia]
🔜Come che Draghi chiama aucap, banche crollano
🔜Come che Governo annuncia nazionalizzazione SENZA Brrd, Btp a 500
🔛A quel punto decreto sul controllo movimenti capitali🔝 e, subito DOPO, delega in bianco #minibot in Finanziaria🔚
Via @Joeblac60777869
🔜Come che Governo annuncia nazionalizzazione SENZA Brrd, Btp a 500
🔛A quel punto decreto sul controllo movimenti capitali🔝 e, subito DOPO, delega in bianco #minibot in Finanziaria🔚
Via @Joeblac60777869
Di Maio : <in lots of ways> ... Beh, sì : ci sarebbe la Lira, oppure la Lira, oppure ancora la Lira.😎
Salvini : < "Se qualcuno ne ha bisogno noi ci siamo", però: "senza fare gli interventi del passato" [=bailin]. Quindi, se qualche banca o qualche impresa avrà bisogno, "noi ci siamo">
milanofinanza.it/amp/news/salvi…
milanofinanza.it/amp/news/salvi…
Salvini : <Nessuna banca salterà. Se qualcuno pensa di speculare sulla pelle dei risparmiatori e degli italiani, sappia che c'è un governo e c'è un paese pronto a difendere le sue imprese, le sue banche e la sua economia, costi quel che costi😎>
m.huffingtonpost.it/2018/10/26/mat…
m.huffingtonpost.it/2018/10/26/mat…
Euro ? No, Lire. Tks God.
#LaStampà : <The U-turn😳 of the government on the issue of banks and spread did not happen by chance>
👉 Hanno capito niente😴
@giapao
lastampa.it/2018/10/26/est…
👉 Hanno capito niente😴
@giapao
lastampa.it/2018/10/26/est…
L’ultima trincea dell’€rista : dice, <5s bloccherà😆 le nazionalizzazioni>
👉 Ma se i 5s non chiedevano di meglio ... 😎
👉 Ma se i 5s non chiedevano di meglio ... 😎
Salvare le banche, i 5s lo fanno volentieri, se :
1️⃣ se riescono a defenestrare le dirigenze
2️⃣ se poi restano nazionalizzate
👉 😎
1️⃣ se riescono a defenestrare le dirigenze
2️⃣ se poi restano nazionalizzate
👉 😎
Banche francesi in Italia. Dove si dimostra che Macron è #MacronLeCialtròn
tgcom24.mediaset.it/economia/franc…
tgcom24.mediaset.it/economia/franc…
<le banche hanno già ridotto i prestiti> ... Maddai ... dì <lo giuro>😴
corriere.it/economia/18_ot…
corriere.it/economia/18_ot…
Tria :
🔹<Siamo convinti che il sistema sia molto solido😆, quindi speriamo che l'intervento non😂 sia necessario e che la febbre passi🤣 presto
🔹Ove fosse necessario intervenire, lo si farà e in fretta😎> ... ma SENZA😏 bailin
tgcom24.mediaset.it/politica/salvi…
🔹<Siamo convinti che il sistema sia molto solido😆, quindi speriamo che l'intervento non😂 sia necessario e che la febbre passi🤣 presto
🔹Ove fosse necessario intervenire, lo si farà e in fretta😎> ... ma SENZA😏 bailin
tgcom24.mediaset.it/politica/salvi…
È un € rista de’ fero, @Phastidio , come la racconta ? 👉 Fa lo gnorri, ovvio.
phastidio.net/2018/10/28/la-…
phastidio.net/2018/10/28/la-…
@Phastidio : <in sintesi : spread; banche stringono il credito; sofferenze aumentano; banche perdono l’accesso al mercato per ricapitalizzarsi; promettiamo di proteggerle dall’aumento dello spread che abbiamo provocato. Tanto, la colpa è altrui>
👉Manca qualcosa ... 😏. Cosa ?
👉Manca qualcosa ... 😏. Cosa ?
Cos’è che @phastidio ci nasconde ? Che il solo annuncio di ricapitalizzazione pubblica SENZA bailin : lo spread va a 500.
👉 Il che imporrà, inesorabilmente, il controllo movimenti capitali.
👉 Con ciò che ne segue : ergo #minibot
👉 Il che imporrà, inesorabilmente, il controllo movimenti capitali.
👉 Con ciò che ne segue : ergo #minibot
E, a quel punto, festa.
C’è una alternativa. Beh sì :
🔹non il prolungamento QE, che è impossibile ...
🔹... ma il bailin di massa.
👉 Voglio proprio vedere il PD sostenere il bailin di massa😆 ... in campagna elettorale 😆😂🤣
🔹non il prolungamento QE, che è impossibile ...
🔹... ma il bailin di massa.
👉 Voglio proprio vedere il PD sostenere il bailin di massa😆 ... in campagna elettorale 😆😂🤣
E perché sia chiaro che l’alternativa vera, unica, secca :
🔹 non è fra Euro e Lira ...
🔹 ma fra bailin di massa e Lira ...
👉 ... nulla di meglio che curare il peggio di tutti, l’orrido Dijsselbloem💀
🔹 non è fra Euro e Lira ...
🔹 ma fra bailin di massa e Lira ...
👉 ... nulla di meglio che curare il peggio di tutti, l’orrido Dijsselbloem💀
E perché sua chiaro che la BankingUnion fa schifo :
E non è mai finita ...
<Se lo spread dovesse salire a livelli insostenibili sono possibili ricapitalizzazioni con prestiti obbligazionari o con altri strumenti, su autorizzazione di Bruxelles, o anche senza😎, se si manifestasse una crisi di sistema grave e urgente>
corriere.it/politica/18_ot…
corriere.it/politica/18_ot…
<Bankitalia nelle ultime settimane ha effettuato stress test e monitoraggi sulle prime 10 banche italiane:
🔹Credito Valtellinese, non reggerebbe a lungo con uno spread che supera i 370 bps
🔹Intesa Sanpaolo, che potrebbe addirittura reggere 820 bps>
🔹Credito Valtellinese, non reggerebbe a lungo con uno spread che supera i 370 bps
🔹Intesa Sanpaolo, che potrebbe addirittura reggere 820 bps>
Ecco.
Bagnai : <Questa, che ha nome ... e cognomi (Letta, Saccomanni, Renzi, Padoan,…) è stata la vera carneficina per il sistema bancario italiano, non lo spread degli ultimi sei mesi>
@giuslit 👌
startmag.it/economia/bagna…
@giuslit 👌
startmag.it/economia/bagna…
Più chiaro di così ... 💁🏻♂️
Memento
Banche francesi in Italia. Dove si dimostra che Macron è #MacronLeCialtròn
Via @giuslit
bloomberg.com/amp/view/artic…
Via @giuslit
bloomberg.com/amp/view/artic…
Poi c’è sempre quelli che hanno capito niente
The FT : <Bankers in Milan consider that over-confident and argue Italy’s vulnerable midsized banks may be forced to raise capital if spreads rise to 350 basis points over German government debt>
ft.com/content/476cf1…
ft.com/content/476cf1…
Carlo Bonomi, Assolombarda : “We are already expecting a strong restriction of credit in 2019” ... he had received several phone calls from northern business leaders in the past week who had seen banks refusing their requests for new debt or to turn over existing debt. ⏰⏱
<this Friday when the EBA [=Enria🤮] publishes results of stress tests on 48 European banks. Bankers in Milan expect Italian lenders will perform poorly👈 as they are having to mark to market [da gennaio 2018🤮] the impact of the widening spreads>
<one senior banker ... saw Italy’s top banks UniCredit and Intesa as insulated😆 because of their size😂 and international shareholder roster🤣, “the position of Italy’s Tier 2 banks are particularly perilous”>
👉 Il buon senior banker, mi sa che ha non capito una fava😆😂🤣
👉 Il buon senior banker, mi sa che ha non capito una fava😆😂🤣
<Tria was forced to address the possibility of state intervention. If any lender got into difficulty “it is right that the state should intervene even if the economy minister cannot say how because it would disturb the market”>
👉 Sì, ma SENZA Brrd : sennò sei fuori💁🏻♂️
👉 Sì, ma SENZA Brrd : sennò sei fuori💁🏻♂️
Giorgetti a Vespa : <Lo Stato deve perciò ricapitalizzare le banche che ne hanno bisogno, salvo uscire quando si sono risanate. Si è fatto spesso storicamente, nei momenti di crisi finanziaria>
👉 No, beh ... le venderemo con calma ... mooooolta calma😎
mobile.reuters.com/article/amp/it…
👉 No, beh ... le venderemo con calma ... mooooolta calma😎
mobile.reuters.com/article/amp/it…
