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1) My 2 cents sobre as "previsões da bolsa"
Minha Timeline está dividida em dois grupos: os que dizem que agora vai e que vai dobrar de novo, e os que dizem que daqui pra frente não tem mais upside, é só euforia.
Não consigo entrar em nenhum dos dois blocos.
Minha Timeline está dividida em dois grupos: os que dizem que agora vai e que vai dobrar de novo, e os que dizem que daqui pra frente não tem mais upside, é só euforia.
Não consigo entrar em nenhum dos dois blocos.
2) Meu core em investimentos é entender Valuation e suas premissas, e a partir daí, tomar decisões.
Eu não acho essencialmente que a bolsa esteja cara ou barata, mas sim que existem oportunidades em ambos os lados e que devem ser avaliadas para a tomada de decisão
Eu não acho essencialmente que a bolsa esteja cara ou barata, mas sim que existem oportunidades em ambos os lados e que devem ser avaliadas para a tomada de decisão
3) o que acontecerá a partir de agora?
A aprovação da reforma da previdência, na minha opinião, não gera valor para as empresas. Sua não aprovação é que destrói valor para o país como um todo inclusive as empresas. Sem ela, o Brasil quebra. Nesse caso, uma aprovação razoável +
A aprovação da reforma da previdência, na minha opinião, não gera valor para as empresas. Sua não aprovação é que destrói valor para o país como um todo inclusive as empresas. Sem ela, o Brasil quebra. Nesse caso, uma aprovação razoável +
4) já está no preço. Se vier menos que 600-700k, pode ser uma decepção.
O que não está no preço é essa queda relevante da taxa de juros que, se se provar estrutural, terá como.consequencia uma queda no custo de oportunidade do dinheiro e, por conseguinte, nas taxas de desconto
O que não está no preço é essa queda relevante da taxa de juros que, se se provar estrutural, terá como.consequencia uma queda no custo de oportunidade do dinheiro e, por conseguinte, nas taxas de desconto
5) Eu ainda não acredito em taxas menores que 15% para o equity. Será q é estrutural? Verdade seja dita, a vida de quem opera small caps é bem mais fácil que a de gestores de fundos grandes.
Como uma aproximação, cada 100bps menos de TX de desconto, cerca de 10% a mais de upside
Como uma aproximação, cada 100bps menos de TX de desconto, cerca de 10% a mais de upside
6) A reforma tributária, sim, essa geraria muito valor. Isso não está no preço. Quanto valor é muito? Não tenho ideia. Redução de informalidade, de alíquota efetiva, simplificação na estrutura de contabilidade e auditoria...
Enfim, temos que esperar.
Enfim, temos que esperar.
7) A pergunta é: como se posicionar agora?
Entenda que nem tudo está no preço, mas os papéis já andaram bastante. Você vai precisar aprender a avaliar direito para não cair em ciladas. Se as taxas de juros caírem mais e isso se mostrar estrutural, pode rolar outra pernada.
Entenda que nem tudo está no preço, mas os papéis já andaram bastante. Você vai precisar aprender a avaliar direito para não cair em ciladas. Se as taxas de juros caírem mais e isso se mostrar estrutural, pode rolar outra pernada.
8) Escolha direito as ações que você terá em sua carteira. Se o congresso continuar enrolando, vai ter muita volatilidade, e o que vai te ajudar a dormir bem à noite será uma margem de segurança bem rechonchuda. Evite riscos que você não entende.
Tenham uma excelente semana!
Tenham uma excelente semana!
