1/ A primeira “grega” a derivar do prêmio da opção, dada pelo modelo de Black-Scholes (doravante apenas B.S.) é o Delta, ele é representado pelos símbolos Δ ou δ e é um muito importante quando o assunto é opções sobre ações.
2/ O Delta, representado em percentual, possui 2 grandes funções, são elas:
3/ i.) Refletir a sensibilidade do prêmio da opção, dada uma variação mínima no preço do ativo subjacente, num curto espaço de tempo; e,
4/ ii.) Refletir a probabilidade que o determinado Strike tem de ser exercido na data de vencimento.
5/ Isso importa dizer que, quanto mais ITM o Strike da opção estiver, maior será o valor do Delta e, consequentemente, maior será a chance daquela opção dar exercício na data de vencimento.
6/ Ao contrário, quanto mais OTM estiver o Strike da Opção, menor será o valor do Delta e, consequentemente menos chance ela terá de dar exercício na data de vencimento.
7/ É importante lembrar que o Delta, calculado a partir do modelo de B.S., se apresenta de forma dinâmica e variará de acordo com a flutuação aleatória do preço do ativo subjacente.
Nas imagens abaixo, você pode verificar a interação entre a mudança do preço de um ativo subjacente simulado e a mudança do Delta que, consequentemente, alterará a dinâmica de precificação do prêmio da opção. 
Note que em opções de compra o Delta será sempre positivo, enquanto que em opções de venda, o Delta será sempre negativo. (Obs. Gráfico adaptado de planilha disponibilizada pelo Canal do Youtube “Bionic Turtle")
10/ Aqui segue os dados que inseri no modelo de precificação e que você poderá usar em outras plataformas para verificar essa dinâmica. Um site onde é possível realizar o cálculo do prêmio é o opcoes.net.br
11/ Lembrando que, para a explanação proposta neste thread, mantive as demais variáveis constantes, para viabilizar o estudo, mas lembre-se que elas são dinâmicas e na medida que o preço varia, elas também se alteram.
12/ Essa é uma breve explicação sobre o Delta, com ela você vai poder refletir melhor como tratar as opções, podendo, inclusive, melhorar a tomada de decisão em investir ou não em uma opção.
13/ Caso tenha ficado alguma dúvida ou se você tiver algo a acrescentar, fique à vontade para comentar abaixo!
