Thread by @DicasInvest

#OIBR3 #OIBR4 COMO FICA A OI APÓS A VENDA DE ATIVOS

É muito comum o questionamento sobre "o que sobra da Oi após vender seus ativos?" e "o que será da Oi após esses eventos?"

Vou tentar ajudar esse público sendo um pouco mais didático/simplista. Compartilhem!!

Segue..(+)

1) A venda de ativos é parte de um amplo processo de reestruturação da Oi para adequar sua estrutura de capital (dívida, capacidade de investimentos) para que ela se foque em seu principal negócio - infraestrutura e serviços de Telecom/Internet de natureza fixa (ex: banda larga)

2) A infraestrutura fixa por intermédio da fibra optica é o grande alicerce para a ultra banda larga nas residências, para prover conectividade e soluções a empresas e também para prover internet móvel 5G (sim, fibra é um pilar essencial de uma arquitetura 5G)

3) Como analogia, pense em uma rede de fibra optica como se fosse uma rede de água. Assim como temos grandes tubulações e canos levando água a diversas casas, a fibra optica leva dados para residências, para empresas e também para todo tipo de torre/site de telfonia celular

4) Conforme a demanda por consumo de dados aumenta (ex: vídeos, reuniões online, streaming de youtube/netflix/etc...) esses "canos de dados" precisam suportar uma maior capacidade, na forma de planos de dados maiores (ex: 200/400Mbps ou 1Gpbs)

5) Com isso podemos concluir que uma infraestrutura de fibra optica é essencial para a grande maioria das necessidades de conectividade, sendo portanto essencial para a nossa atualidade.

6) Porque a Oi se destaca nesse cenário e quer se focar nisso? Porque contruir uma ampla rede de fibra em nível nacional requer MUITO investimento e um BOM tempo. E a Oi atualmente tem a MAIOR e mais capilar rede de fibra do país, MUITO acima do segundo player. Enorme vantagem!

7) Observe a figura abaixo: vejo muita gente olhando apenas para o curto prazo (vermelho) e eventualmente para o médio prazo (azul). Mas vejo poucos olhando para o grande valor que se projeta no longo prazo (verde)

8) Então aqui eu já começo a sintetizar: A Oi quer se tornar o maior player de infraestrutura, serviços e soluções para telecom, internet e todo tipo de experiência digital associada a conectividade, seja de clientes pessoa física, empresas ou fornecendo para outros players

9) A Oi vai se desfazer de seu principal ativo de fibra optica? NÃO, de forma alguma. A InfraCo terá um novo sócio para possibilitar uma rede neutra e muito mais investimentos/expansão da rede. Para isso, é evidente que uma parte do negócio precisa ser vendida ao sócio.

10) O percentual da InfraCo que ficará com o sócio ainda não é sabido, está em negociação. Mas já sabemos que o sócio não terá mais de 51% da InfraCo. Consequentemente, a Oi continuará com no mínimo 49% dela. O novo sócio terá o controle da InfraCo, viabilizará o conceito de...

..."rede neutra" (eliminando conflitos de interesse e tornando a infra atrativa para qualquer player), trará muito mais poder de investimento, praticamente duplicando a meta inicial, agora planejando cobrir 32 milhões de casas com fibra no segmento residencial.

11) A Oi portanto terá participação relevante na InfraCo (a maior rede de infraestrutura atualmente) e irá prover todo tipo de serviço/plataforma/experiência digital em seus clientes alvo. Resumo completo na figura abaixo:

12) No segmento residencial, Oi/InfraCo irão levar toda a infraestrutura e serviços necessários para viabilizar "casas conectadas": Ultra Banda Larga, Streaming, Reuniões online, EAD, Jogos Online, IPTV, dispositivos diversos conectados (Iot)

13) No segmento empresarial, Oi/InfraCo irão levar toda a conectividade de alta performance e serviços/soluções.

14) No segmento de atacado, Oi/InfraCo irão levar capacidade de dados para outros provedores, sejam grandes ou pequenos/regionais, principalmente aqueles que não possuem backbone/backhaul (lembra da analogia das grandes tubulações de água?). Esse segmento também pode viabilizar..

...modelos de franquias (outras empresas usando a marca, a infra e até mesmo os produtos/pacotes da própria Oi). Além disso, a rede móvel 5G irá depender (muito) dessa infraestrutura para viabilizar o escoamento de dados de telefonia celular nas torres/sites/small cells.

Caso queira saber mais sobre a operação de atacado, deixo esse post aqui:

https://twitter.com/DicasInvest/status/1267575988432625665?s=20

Caso queira saber mais detalhes sobre a separação estrutural que a Oi está fazendo (com a criação da InfraCo), deixo esse post:
smallcaps.com.br/a-nova-oi-estr…

E caso você ache que os satélites de baixa órbita irão tornar a fibra optica obsoleta, sinto lhe informar, mas essa não é a realidade. Deixo um post bem detalhado aqui:

https://twitter.com/DicasInvest/status/1233894494766030853?s=20

Espero ter ajudado! Um grande abraço!

Ah, recomendo também uma boa leitura da apresentação recente da Oi no evento Apimec:
oi.com.br/ri/download_ar…