Thread by @YusufYuksel01

1- Piyasalarda ciddi satışlara yol açan küresel büyümeye dair kaygıların gerekçeleri mantıklı mı

Piyasa FED'i sıkıstırmaya çalışıyor olabilir mi

#dolarTL #usdtry #xautry #bist100 #BIST30 #Bist #BORSA #BorsaIstanbul #borsai̇stanbul

2- Son birkaç günde piyasalarda "birden bire" büyüme kaygıları ön plana çıktı. Başta borsalar olmak üzere riskli varlıklarda ciddi bir satış izledik. Bist küresel borsa rallisine pek katılmamışken satışa eşlik etti.

3- Bu durum da mevcut satış eğiliminin makuliyetini sorgulatıyor.

4- Piyasalardaki satışta üç gerekçe ön plana çıktı.

📌 Zayıflamaya başlayan veriler

📌 Abd-Çin gerginliği

📌 Covid-19 varyantları

5- Öncelikle bütün dünyada ekonomilere dair verilerde zirveden dönüş görüyoruz ama buna gösterilen tepkiler abartılı olabilir. Yatırımcıların en duyarlı olduğu ekonomi olması sebebiyle ABD üzerinden açıklamak gerekirse;

6- ABD ekonomisinin bu sene %7 büyümesi bekleniyor; son zamanlarda gördüğümüz verilerde zayıflama olmamalı da ideal büyümesi %2 civarında olan ABD ekonomisi çift haneli mi büyümesi gerekir sorusu önemli.

7- Zayıflayan verilere bakıyoruz;

📌 Geçen hafta istihdam raporu açıklandı ve yükselmiş beklentilere rağmen beklentiyi fazlasıyla aşan tarım dışı istihdam gördük fakat piyasa ayrıntıları sevmedi.

8- Daha önceki aylarda ise bu gelişmenin tıpa tıp tersine ise piyasa tepki göstermiyordu. (Ayrıntısı şurada 👇👇👇)

https://mobile.twitter.com/YusufYuksel01/status/1410975558293508102

9- Sonuç olarak da piyasa istihdamda toparlanma+ enflasyon beklentileri ile tahvil satabilecegi yerde tahvil aldı.👏👏👏

10- ISM Hizmet dışı PMI açıklandı. Hem veri hem de ayrıntıları zayıflama gösteriyor fakat zayıflama gördüğümüz seviye yakın tarihte gördüğümüz rekor seviye. Ne oldu 👇👇👇

https://mobile.twitter.com/YusufYuksel01/status/1413414967504736258

11- (ABD ekonomisi Hizmetler sektörü ağırlıklı bir ekonomi ayrıca krizde ağır darbeyi hizmetler yediği için oradaki toparlanma veya gelişmeler daha önemli.)

12- Mayıs ayında ABD'de iş imkanları beklentinin altında kaldı ama mevcut düzey düzeltme sonrası tarihi rekor seviyede, yakın tarihteki normalin neredeyse iki katı.

fred.stlouisfed.org/categories/322…
Piyasa bunu da beğenmedi ve evet 👇👇👇

https://mobile.twitter.com/YusufYuksel01/status/1413414967504736258

13- Şimdi ise piyasalarda ABD on yıllık tahvilleri neden alınıyor 🙀🙀🙀🙀 diye kaygı hakim.🤷‍♂️🤷‍♂️🤷‍♂️

14- Bu tamamen boş bir kaygı değil. Işler kötüye gitmeye başlamadan önce verilerin zirve yapması sık sık gördüğümüz bir şey ama enflasyon %5 iken FED başkanları 9 aya (Enflasyon dediğimiz şey zaten 12 ay) normalleşir deyince bunu satın almaya meyilli piyasa+++

15- 2-3 veri çok çok iyi değil de çok iyi geldi diye birden bire farklı bir hikayeye yöneliyorsa bazı soru işaretleri oluşur üstelik 2-3 aya bu kaygıları ciddi şekilde zayıflatacak bir konjonktür ufukta görünürken 👇👇👇

https://mobile.twitter.com/YusufYuksel01/status/1411269260962316289

16- Yazı uzadığı için bazı konuları özet geçeceğim. Piyasanın bir diğer kaygısı ABD- Çin gerginliği ama yeni bir hikaye var mı tartışılır. Uzun zamandır benzer gelişmeler var.

https://mobile.twitter.com/YusufYuksel01/status/1406534502432837633

17- Delta varyantı acaba dedirtiyor; mesela olimpiyatların seyircisiz olacak olması çok rahatsız edici ama Euro 2020'de seyirci var; Nba finalleri kapalı arenalarda seyirci önünde... Günlük vaka sayısı 25 binlere yükselen 50 binler +++

18-Görülür denilen Ingiltere 19 Temmuz'da tam açılmaya gidiyor... (Yeni varyant aşılılarda hastane bakımı ihtiyacına veya ölüme pek fazla yol açmıyor.)

19- Sonuç olarak kötümserliğin hızla satın alındığı bir dönem yaşıyoruz; görünümün netleşmesi için biraz daha zamana ihtiyaç var.

20- Son olarak gelişmelerin gerekçeleri eleştiriyor olsam da ABD tahvil piyasası her zaman önemlidir. Daha önce yazdığım şu durum tam tersine dönüyor.👇👇👇 Dikkatle takip edilmeli...

https://mobile.twitter.com/YusufYuksel01/status/1406234342536495113