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Fundo Versa @FundoVersa
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1. Ótimo resumo da @Reuters sobre os desafios recentes no setor siderúrgico chinês. A China está divergindo do nosso caso base. Ao invés de manter os cortes de produção de 2015-2017 para a assegurar preços mais altos do aço, estão fazendo o contrário.

reuters.com/article/us-chi…
2. Ao mesmo tempo, a economia chinesa 🇨🇳está desacelerando, reduzindo a demanda por aço. Esse cenário gera excesso de aço na China e queda dos preços. No limite pode prejudicar o ambiente de preços de aço fora da China também.
3. O que resta saber é se o governo Chinês vai:
(1) deixar as usinas chinesas operarem com rentabilidade negativa, comprometendo a sustentabilidade financeira do setor;
(2) voltar com os cortes de produção; ou
(3) estimular mais crescimento de demanda.

🤔 Em qual vc aposta?
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1. Destaques da fala de Jerome Powell agora, em nossa visão:
- Juros entraram no range de neutro, e estão atualmente no bottom desse range.
- Contato com empresários e líderes comunitários pelo FED tem revelado anseio com crescimento futuro, mas a economia real segue forte...
2.
...e deve permanecer assim em 2019.
- Ainda há expectativa de crescimento na economia global, porém essa expectativa vem reduzindo na margem.
- crescimento médio de salários nos EUA hoje = 3%, em linha com 2% de inflação + 1% de produtividade.
3.
- ou seja, aumento de salários no momento não trás mais pressão inflacionária
- o FED acompanha um leque grande indicadores financeiros (bolsa, juros, commodities, etc) que recentemente pioraram na margem
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1. Gato Escaldado Tem Medo de Água Fria

Antes das ações da Ultrapar caírem de R$80 para R$40, muitos analistas davam o beneficio da dúvida, defendendo o valuation caro mesmo diante de desafios claros para o negócio de distribuição (aumento de importações, preços flutuantes).
2. Lendo os relatórios sobre o Ultra Day (ontem), que também acompanhamos de perto, vimos que a percepção mudou drasticamente. Analistas antes defensores do histórico da Cia hoje são céticos com o otimismo da diretoria com a trajetória de margens do 4Q18 e do ano de 2019.
3. De fato, não ouvimos da diretoria motivos claros que justifiquem o aumento de rentabilidade. Mas como já expomos aqui, a recente queda de preços de diesel e gasolina na refinaria ainda não foi repassada pelas distribuidoras para os postos.
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1. Da série: De Onde Vem a Recuperação?

A BRF passa por uma fase delicada: Mercados lá fora fecharam/dificultaram entrada de seus produtos. No Brasil, a operação sofre impactos de má gestão, uma investigação de corrupção (carne fraca) e maiores custos de frete.
2. A empresa fechou o 3o trimestre com alto endividamento, e hoje corre contra o relógio para vender ativos, buscando levantar caixa suficiente para garantir a sustentabilidade no negócio. As ações caem -40% desde o início de 2018, e todos querem saber: qdo vai recuperar?
3. O desafio nesse case é que os gatilhos são binários e difícil de prever. A Europa vai liberar importação de frango/processados da BRF? A China vai tirar tarifa de importação? A BRF consegue bom preço para os ativos à venda? Dá para resolver os problemas de gestão?
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Se flopar, a culpa é dos terraplanistas.
1) Sou alérgico a mostarda. Meu estômago basicamente IMPLODE. É possível que seja a só um tipo de mostarda (já que tem a da semente branca ou da semente preta), mas prefiro não arriscar... por motivos óbvios.
2) Meu primeiro videogame foi um Gemini, um clone do Atari 2600. Por isso, meu primeiro jogo não foi Pac-Man, e sim Donkey Kong.
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@jairbolsonaro
@LucasdeAragao
@lpbragancabr

1. Como investidor, meus comentários são mais sem graça. Acredito que o mercado e a economia são soberanos ao político no longo prazo para ditar o rumo das ações. E no nosso caso, as commodities são as grandes protagonistas.
2. Portanto, com qualquer um dos presidenciáveis, o destino da bolsa no LP estaria intrinsecamente ligado à vários fatores muito mais importantes que o político. Mas, no curto prazo, o político é importante sim, assim como um Tweet do Trump, declarações do governo chinês, etc.
3. Sendo assim, o Brasil tem chance de ter um EXCELENTE curto prazo com o @jairbolsonaro. Se até o Collor com minoria no parlamento aprovou algo horrível como o confisco, imagino que o Bolsonaro com uma forte base tem condições de aprovar muita coisa boa nos próximos 12 meses.
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Casa do B(c)aralho, Judiciary Season - A thread

O jornal Falha de San Pablo, desesperado com os rumos que a eleição estava tomando em Passárgada, resolveu intervir pedindo para um juiz da mais alta corte do país, Levandô-lê-lê, autorizar uma entrevista.

(1/n)
A entrevista bombástica era com o líder do partido que o jornal apoiava ao mesmo tempo que se fingia de isentão.
A entrevista de Kraken poderia mudar o curso das eleições em Passárgada.

(2/n)
Até então, quem estava a frente era o candidato Pokenaro, um cara que falava muita groselha, mas fazia pouca coisa.

Hadoldo, o candidato indicado por Kraken, corria o grande risco de perder para Pokenaro.

(3/n)
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Meus amigos, quem acompanha esse perfil deve ter percebido que, nos últimos tempos, minha atividade foi bastante reduzida. Muito disso porque, depois de 2015, não queria presenciar a situação caótica da TL depois de mais um ano eleitoral.
Mas chegando aqui, dois dias de uma eliminação vexatória, tudo em que se fala é de uma tentativa de "roubar cor de chapa". Em outros tempos, estaríamos fazendo o balanço do que tem pra ser corrigido e nos fechando pra cobrar a dobradinha como obrigação.
Então decidi quebrar essa minha própria regra. Vou fazer uma thread longa sobre isso. Espero - mas não garanto - que seja a última vez que eu tenha vontade de escrever sobre política do clube aqui esse ano.
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#BIN #CivilizaciónContraBarbarie.- 1. No quiero ser simplista, pues todo entramado social es complejo, pero el de #Venezuela parece serlo más aún. Sin embargo, si echamos una mirada al proceso de formación de la nacionalidad venezolana, encontraremos, al menos, una constante...
#BIN #CivilizaciónContraBarbarie.-
2. Esa constante, mantenida durante 520 años, es la lucha sin fin que, en el seno de la "sociedad" venezolana, mantiene la civilización contra la barbarie, sin decir con ello que "nosotros" somos la civilización y "ellos" la barbarie...
#BIN #CivilizaciónContraBarbarie.-
3. Haré un repaso breve por los hechos y por los siglos, sin ínfulas de historiador, hasta llegar a #RómuloGallegos, quien en toda su obra, a través de metáforas, parábolas y prosopopeyas, simplemente retrató esta lucha eterna en #Venezuela...
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#TierraDeGracia #NicolásFedermann #Flandes #CivilizaciónContraBarbarie #conquista #TheFlash #TiranoDeAguirre #CrónicasdeNarnia #ElReyLeón #JLFacts #Aquaman #CapitulaciónDeMadrid #colonia #Guajira #Inglaterra #Welserland #FinDelHilo #Batman #Perú #España #JusticeLeague #Magdalena #AsOvelhas #CristoRey #WonderWoman

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