@_ThDa avait entamé une réflexion sur le sujet, et j’ai sorti l’Excel pour faire un modèle et un thread :
Répart vs Capi, le match !
Puis on mesurera son accumulation (capitalisation) pendant sa vie professionnelle, et on finira par calculer la pension de retraite possible.
20 ans, commence à travailler en 2019
Salaire net=salaire médian=1.789€/mois = 27.523€ brut/an sans évolution
Cotiz retraites (patro+salar) = 27.2% = 624€/mois = 7.486€/an (!!!)
Retraite répartition prévue dans 43 ans : 1.338€/mois (la-retraite-en-clair.fr)
Arrêtez de dire que tt le monde n’a pas les moyens de …
Au bout de 43 ans, total cotisé = 322k€ ! La question est donc : en cotisant la MÊME SOMME dans un fonds de retraite par capi (comme la Préfon ou l’ERAFP des fonctionnaires…), qu’obtient-on ?
Donc, on va cotiser, comme en répart, 7.486€/an.
Cette somme sera placée entre plusieurs classes d’actifs : les obligations d’Etat (souverain), les oblig d’entreprises (crédit), et les actions ; Sur une zone monde pour chaque classe (US, Europe, Japon, Emergents)
On investit sur une zone ‘World’, avec Europe, US, Asie-Pacifique, et des émergents.
Soit 438 fois son salaire mensuel net. Ratio valable pour d’autres salaires : avec un SMIC net de 1201€, capital accum : 526k€ (438x)
Il n’y a plus que 10% en actions : le capital accumulé passe de 784k€ à 742k€. C’est dommage. Mais ça ne change pas vraiment les ordres de grandeur.
Dans ce cas, le capital accumulé passerait à 1.056.735€ … Oui plus d’1 million d’euros, pour 322.000€ cotisés.
Einstein avait raison …
Au bout de 43 ans, notre salarié prétend à une retraite bien méritée. En répart, il aurait donc droit à une pension de 1.338€/mois net, soit un taux de remplacement de 74.8% de son dernier salaire.
Que peut-on espérer en capi avec le capital accumulé de 784k€ ?
Je me suis fait un modèle simplifié (sinon cbanque.com/retraite/rente…)
La variable d’ajustement est la RV qui permet d’arriver à 0€ à 90 ans.
Dans notre cas, après déduction de 10% de cotiz soc sur la pension : 3.012€/mois net.
Et cette pension de 3.012€/mois donne un taux de remplacement de … 168% !
A comparer au régime répart : 1.338€ et 75%.
Et avec les actions à 6.93%/an ? 4.151€/mois
Bref …
Dis autrement, pour viser une pension de 1.600€ à la retraite par ex., il n’y a pas besoin de cotiser autant que 624€/mois.
Pour avoir 1.600€ de RV, une cotiz de 333€/mois suffit (14.5% de cotiz sur brut au lieu de 27.2%), soit 291€ d’économie.
Et donc un salaire net de 2.080€ au lieu de 1.789€ … +16.3%
Et pour un salarié au SMIC ? La répart lui promet 900€/mois. Et la capi ?
Soit une RV nette de 2022€…Bien + que son SMIC actuel. Là encore, pour viser 1.100€ de RV par ex, une cotiz mensuelle de 228 suffit > 191€ d’économie > salaire net 1.392€ (+16%)
30Md€ de réserves il y a 1 an, dont 30% en actions … Sûrement 40Md€ de réserves aujourd’hui.
Et comme ils le disent ‘seul fonds de pension français’
rafp.fr/la-gestion-fin…
![](https://pbs.twimg.com/media/EMbC7GFWwAAy27x.jpg)
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