¿Sabías que con #Anchor podés obtener un retorno estable sobre tus stablecoins?
El protocolo ofrece casi un 20% a quienes depositen sus #UST.
Pero ¿cómo funciona?
En este hilo voy a intentar explicarlo 👇👇
El protocolo ofrece casi un 20% a quienes depositen sus #UST.
Pero ¿cómo funciona?
En este hilo voy a intentar explicarlo 👇👇
Se definen a sí mismos como un mercado de liquidez con dos tipos de actores:
1. Depositantes o prestamistas que prestan UST a cambio de un retorno estable.
2. Prestatarios que entregan sus activos como colateral para recibir un préstamo.
1. Depositantes o prestamistas que prestan UST a cambio de un retorno estable.
2. Prestatarios que entregan sus activos como colateral para recibir un préstamo.
Un colateral es un activo que se deposita a modo de garantía.
El ejemplo clásico es la casa de empeño: dejás un artículo a cambio de un préstamo. Cuando devolvés el préstamo, te devuelven el activo.
El secreto es que Anchor solo permite colaterales que sirvan para hacer staking
El ejemplo clásico es la casa de empeño: dejás un artículo a cambio de un préstamo. Cuando devolvés el préstamo, te devuelven el activo.
El secreto es que Anchor solo permite colaterales que sirvan para hacer staking
¿Qué significa que un colateral sirva para hacer staking?
La blockchain de #Terra, al igual que Cardano, Solana o Polkadot, funciona con Proof of Stake. En una blockchain Proof of Stake, los bloques no son validados por mineros sino por validadores.
La blockchain de #Terra, al igual que Cardano, Solana o Polkadot, funciona con Proof of Stake. En una blockchain Proof of Stake, los bloques no son validados por mineros sino por validadores.
Para ser elegido como validador, un nodo debe depositar sus activos (“stake” en inglés).
Mientras más activos tenga en staking, más chances tiene de ser elegido para minar un bloque y llevarse las recompensas (los tokens emitidos en el bloque).
Mientras más activos tenga en staking, más chances tiene de ser elegido para minar un bloque y llevarse las recompensas (los tokens emitidos en el bloque).
Anchor utiliza las ganancias obtenidas por hacer staking en la blockchain de Terra para pagar un retorno estable.
Es decir que el 20% de interés que se paga a los depositantes se compone del interés que paga quién toma el préstamo más las ganancias que obtiene el colateral PoS.
Es decir que el 20% de interés que se paga a los depositantes se compone del interés que paga quién toma el préstamo más las ganancias que obtiene el colateral PoS.
Para tomar un préstamo, hay que depositar un bAsset.
Un bAsset es el token que nos dan si ponemos activos en staking. Es decir, si yo pongo Luna a hacer staking en #Anchor, recibo bLuna.
Actualmente sólo se puede depositar bLuna, pero pronto se sumarán bDOT, bATOM y bSOL.
Un bAsset es el token que nos dan si ponemos activos en staking. Es decir, si yo pongo Luna a hacer staking en #Anchor, recibo bLuna.
Actualmente sólo se puede depositar bLuna, pero pronto se sumarán bDOT, bATOM y bSOL.
En definitiva, el protocolo Anchor actúa como un transmisor de recompensas de Proof of Stake.
Quién pide un préstamo está transmitiendo las ganancias que recibe por hacer staking a quién otorga el préstamo.
Quién pide un préstamo está transmitiendo las ganancias que recibe por hacer staking a quién otorga el préstamo.
Pero ¿y si el precio del colateral cambia? ¿Cómo se mantiene el retorno estable? La respuesta fácil es: la magia de los algoritmos.
Pero vamos por la difícil. Hay tres conceptos claves: Anchor Rate, Real Yield y Yield Reserve.
Pero vamos por la difícil. Hay tres conceptos claves: Anchor Rate, Real Yield y Yield Reserve.
Anchor Rate: es el retorno estable que se va a pagar a los depositantes. Cómo ya dijimos, hoy está cerca de 20%.
Real Yield (o interés real): son los rendimientos reales que se obtienen de la suma de beneficios de staking + el interés que pagan quienes reciben un préstamo.
Real Yield (o interés real): son los rendimientos reales que se obtienen de la suma de beneficios de staking + el interés que pagan quienes reciben un préstamo.
Reserve Yield: si el Real Yield (o interés real) es mayor al Anchor Rate, quiere decir que el protocolo “genera” más retorno del que paga.
La diferencia es percibida como una ganancia para el protocolo y se acumula en el Reserve Yield, una especie de fondo de reserva.
La diferencia es percibida como una ganancia para el protocolo y se acumula en el Reserve Yield, una especie de fondo de reserva.
Cuando el interés real es menor al Anchor Rate, el protocolo produce menos de lo que paga a los depositantes, entonces debe usar el fondo de reserva para financiar los préstamos.
Sí, el protocolo ahorra en épocas de vacas gordas para cuando lleguen las vacas flacas.
Sí, el protocolo ahorra en épocas de vacas gordas para cuando lleguen las vacas flacas.
¿De qué depende que el protocolo “gane” o “pierda”?
De la cantidad de gente que toma dinero prestado. Recordemos que el interés real es la suma de las ganancias de PoS y los intereses pagados por los préstamos.
Si hay mucha gente pidiendo préstamos, el interés real aumenta 🚀
De la cantidad de gente que toma dinero prestado. Recordemos que el interés real es la suma de las ganancias de PoS y los intereses pagados por los préstamos.
Si hay mucha gente pidiendo préstamos, el interés real aumenta 🚀
El éxito del sistema depende de que mucha gente tome préstamos y deposite sus activos de PoS como colateral.
Para incentivar la toma de préstamos, el protocolo paga a quién pide un préstamo con $ANC, el token de gobernanza.
Para incentivar la toma de préstamos, el protocolo paga a quién pide un préstamo con $ANC, el token de gobernanza.
Si el sistema está “perdiendo” dinero, los pagos en ANC por pedir un préstamo aumentan. Por el contrario, si el sistema está generando ganancia, los pagos en ANC disminuyen. Todo ejecutado por smart contracts.
Además de los incentivos en ANC, debemos considerar el costo del préstamo, que depende del Utilization Ratio o Ratio de Utilización.
Este indicador se calcula dividiendo todas las stablecoins prestadas por todas las stablecoins depositadas. ¿Y para qué sirve?
Este indicador se calcula dividiendo todas las stablecoins prestadas por todas las stablecoins depositadas. ¿Y para qué sirve?
Si hay pocas stablecoins prestadas, el Ratio de Utilización será más bajo y por ende el costo de pedir un préstamo será también más bajo.
¿El resultado de bajar el costo? Adivinaste, un aumento en la demanda de préstamos y un consecuente aumento en la yield rate.
¿El resultado de bajar el costo? Adivinaste, un aumento en la demanda de préstamos y un consecuente aumento en la yield rate.
Esto es todo, gracias por llegar al final. Espero que te haya servido.
Para seguir aprendiendo, te recomiendo visitar Solow.io.
Y si te gustó, porfas ayudame a difundir 🙂
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Otras cuentas para aprender sobre Terra:
@TheMoonMidas @TerraBitesPod @cavenaghiulises @NatyShi_ @evangermachado @escuelacriptook
Si me estoy olvidando de alguien, porfas agreguenlos 🤜🤛
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