Thread by @okuyanadDam

1) Yatırım alanında #strateji belirlemek isteyenlere faydalı olacağını düşündüğüm 3 ana, 15 alt bölümden olmak üzere toplamda 310 sayfadan oluşan ve @Scala_Kitapci’lıktan yayımlanan #KarşıtYatırım kitabını kısaca özetlemeye çalıştım.

#kitap #yatırımnotları #finansalokuryazarlık

2) “Karşıtlar #kötü haberde alır, #iyi haberde satar.

#Alışta, yatırım sürüleri kuyrukta yer kapmak için uğraşırken, siz zaten biletinizi almış ve yeri kapmış olacaksınız.

#Satışta, ahali bir #hisseden çıkmaya hücum ederken oluşan panik de ezilmeden, herkesten önce kapıdan”

3) “çıkmış olacaksınız.

Piyasaları işleten #likiditedir.

#Erken giriş yaparak, diğer #yatırımcıların hali hazırda sahibi olduğunuz hisselerin fiyatlarini yükseltmelerini beklersiniz.

Doğumdan itibaren #uyumlu olmak ve #sosyal olarak kabul edileni yapmak öğretilmiştir.”

4) “Bu #eğitim gerçek bağımsız #düşünmeyi güçleştirir.

Genel kural, çoğunluğun yaptığının #tersini yaparak #kâr edilebileceğidir.

Herkes aynı şeye inanıyorsa ve bu #inanç herkesin aynı şeyi yapmasına neden olacak kadar #kuvvetliyse,

#ters pozisyon almakta yarar vardır.”

5) “Belli bir hissenin #olumlu olasılklarıyla herkes #alım yaptıysa, o hisseyi alacak başka kim kalmştır ki #fiyatları daha da yukarı götürsün?

Bir #karşıtyatırımcı olarak başarya ulaşmak, herkesin #tersine gitmekten ibaret değldir.

Eğer öyle olsaydı, herkes aynı şeyi yapardı.”

6) “Bir #karşıt olmak, sadece ahaliyle #uyuşmamak değil, aynı zamanda bu uyuşmazlık üzerine ne zaman #hareket edileceğini bilmektir.

Bu da #aşırılıkları aramak demektir:

Özellikle, bir #hisse adil #değerinin altına düşürülmüşse #almak veya ederinin üzerine çıkmışsa #satmak.”

7) “Yarısı kadar düştü diye adlandırdığımız #kuralla başlayalım.

Bir #karşıt fırsat teşkil etmesi için, bir #hissenin, son 12 ayda yaptığı en #yüksek kapanıştan en az %50 düşmesi gerekir.

Bu durumda #içerdekiler tarafından #alım yapılıp yapılmadığına bakılmakla birlikte bazı”

8) “#rasyolara da bakılmalıdır.

Yine bir #hisse alış fiyatından %50 yükseldiğinde ya da alıştan üç yıl sonra, hangisi önce olursa #sat.

Hepimiz #uyumlu olmak isteriz.

Ama bir #karşıt olarak, #bağımsız ve farklı #düşünebilmeli ve yalnız olmaktan #rahatsızlık duymamalısınız.”

9) “Hatta, #yalnız kalmak gerçek #karşıt için bir #güvencedir.

Kişi, sanki dünyada ona yardım edecek tek bir arkadaşı kalmamış gibi, kendi işine bakmalıdır.

#Yatırımcılar en son haberlere #aşırı tepki gösterirler ve bir şirketin #hisselerine sahip olmanın veya satmanın daha”

10) “#zorunlu ve daha #uzunvadeli nedenlerini gözden kaçırırlar.

Unutmayın ki, yatırımcılar #kötü habere ne kadar aşırı #tepki gösterirlerse, geri #toparlamada o kadar çabuk olur.

#Karşıtyatırımın esası, başkaları almıyorken #alım yapmaktır.

Bir hissenin fiyatı toparlanıncaya”

11) “kadar beklemek #kitle ile birlikte #alıma geçmek demektir ki bu #karşıtların yaptığı bir şey değildir.

Karşıt #hisseler zaten çok #düşmüş olduklarından, hareket ettiklerinde bu genellikle #yukarı doğru olur.

#Hisse yukarı hareket etmeye başladıktan sonra alıma geçmeyi”

12) “beklemek, #riskinizi arttırabilir.

Başarılı #karşıtyatırımın anahtarı, bağımsız #analiz yapmak olduğundan, karşıtlar, #çoğunluğun ne deyip ne yaptığını inceleyerek, olup bitenlerden #haberdar olmalıdrlar.

İnsanlar ne zaman #kalabalığa uyacaklarına ne zaman uymayacaklarına”

13) “karar vermekte güçlük çekerler.

Bu özellikle #yatırım dünyasnda geçerldir.

Çoğu yatırmcı, bir #hisse hakknda tek başna bir görüş sahbi olmaktan #korkar -olmak gerektiğni bilse bile- ve onun yerne sırf rahat etmek için #çoğunluğun görüşüne uyar.

Karşıtlar değişik düşünür.”

14) “Onlar -#sürü mantalitesini- reddedip #bağımsız olarak, başkalarının sormadığı #soruları sorar, sorunlara #yeni bir yolla yaklaşırlar.

Bu alınacak kolay bir #pozisyon değildir.

#Tutumla hareket arasında eğer bir #boşluk varsa, o da şudur:

İnsanlar farklı bir şey söyleyip”

15) “başka bir şey yaparlar.

Bunu, bundan sonra biri size bir #piyasatahmini yaptığnda veya bir -#tüyo- verdiğinde #hatırlayın.

#Piyasa kötüleşince neden insanlar bütün #hisselerini satmazlar?

Hisseleri tutarlar, çünkü #olumlu tutumlarını, yeni #olumsuz ortamla uzlaştırmak da”

16) “güçlük çekerler.

Bir #uyumsuzluk halindedirler.

Bir çok yatırımcı #mantıkla yatırım yapmaz, öyle yaptığını düşünse bile.

#Alım veya #satım kararlarının arkasında mantıklı bir #düşünce olduğuna #inanır.

Bir #trendi yakalayınca içinde mümkün olduğu kadar çok #oturun.”

17) “Yani, çıkmanız için çok açık bir #neden olmalıdır.

Paranın çoğu bir #pozisyonda kalmakla yapılır, çılgınca pozisyona girip çıkmakla değil.

Karşıtlar #dibe yakınlarda #almaya, #tepeye yakınlarda da satmaya çalışırlar. Alış satıştan genellikle daha #kolaydır.

#Karşıtlar”

18) “diğerlerinden önce #hareket etmeye istekli olmaldırlar.

Bir #trend oluştuktan sonra #görüş artık değişmş demektir.

#İçerdekilerin alım yapması çok iyi bir al sinyali olmasnın yanında, karşıtlara şirketin #mali ve #ticari güçlüklernin ölümcül olmadığına dair güvence verir.”

19) “Eğer durum #ümitsiz olsaydı, içerdekiler bu işe #para koymazlardı.

#Karşıtyatırımın en büyük risklerinden biri, dayak yemiş bir #hissenin kelepir gibi gözükmesidir.

Yarısı kadar düşmüş bir hissede, #içerdekilerin alımlarının tüm diğer #değer göstergelerinden daha önemli”

20) “olduğunu düşünüyoruz.

Biz #amacımıza ulaşmak için, ilk aşamda #teknik bir #ölçüme (hisse fiyatı son 12 ayın en yükseğnden %50 aşağda),

daha sonra dört #temel #göstergeden en az ikisne uyan #hisselere bakacağz:

12’den az bir F/K oranı
1’den az bir Fiyat/Defter değeri oranı

21) “

10’dan az bir Fiyat/Serbest nakit akışı oranı
1’den az bir Fiyat/Satış oranı

Dört #temeloran #göstergemizden hepsine uyan bir şirkete çok #dikkatli bakılmalıdır.

Hayatta kalamayacak derecede #hasta bir #şirket olabilir.

#Araştırmalarımız tekrar tekrar şunu gösterdi ki,”

22) “#karşıt #strateji kullanılarak elde edilen #getiriler,

alınan #hisseler iki veya üç yıl tutulduğu takdirde, müthiş bir oranda #artmışlardır.

İlave #avantajlar arasında, düşük işlem #maliyetleri ve #uzunvadeli sermaye kazançları da bulunur.”

23) “#Düşük #değerleme oranlı bir hisseyi aldığınızda, aslında o #hisseyi #ucuzlukdan almış oluyorsunuz.

Bakkaliye #ihtiyaçlarımızı veya bir #otomobil alırken #kampanya zamanını bekler ya da #kelepir mal ararız.

Alacağımız #hisse senetlerini ararken de aynı şekilde düşünmeniz”

24) “gerekir.

Karşıtların ve #değer yatırımcılarının bazı ortak #özellikleri bulunur.

Karşıtlarda #kelepir #hisse ararlar, özellikle Wall Street’in gözünden düşmüş olanları.

Tek #fark, karşıtların aynı zamanda #aşırılıkları da istemesidir.

#Karşıtlar, çoğu kez #değer”

25) “#yatırımcılarının ellerini bile sürmeyecekleri kadar gözden düşmüş #hisseleri alırlar.

#Yüksek fiyatlı daha az sayıda #hisse almak, #düşük fiyatlı bir yığın hisse almaktan daha #iyidir.

#Endişe, sorunların vadesi gelmeden önce #ödenen faizidir.”