A Selic caiu de 14,25% em 2015 para 5,00% em 2019.
Ainda assim, os juros para o consumidor e o spread continuam altos.
Juros do cartão de crédito 307% ao ano e Spread 30 p.p.
O que sugere a pergunta: qual o motivo disso? Um paper recém publicado fez esse estudo. Segue.
Ainda assim, os juros para o consumidor e o spread continuam altos.
Juros do cartão de crédito 307% ao ano e Spread 30 p.p.
O que sugere a pergunta: qual o motivo disso? Um paper recém publicado fez esse estudo. Segue.
Quando o Ilan Goldfajn era presidente do BC, ele fez um estudo mostrando a decomposição do Spread Bancário no Brasil em 2017. Resultado.
- 55% inadimplência
- 23% lucros dos bancos
- 16% impostos
- 4% custos administrativos
O estudo dava uma ideia, mas era uma estimativa.
- 55% inadimplência
- 23% lucros dos bancos
- 16% impostos
- 4% custos administrativos
O estudo dava uma ideia, mas era uma estimativa.
De um lado a Febraban representando os bancos dizia que não era falta de competição, de outro muitos diziam que com poucos bancos, é óbvio que o spread não diminuiria mesmo com a queda brutal da Selic...
Eis que Gustavo Joaquim (MIT) e Bernardus van Doornik do (Banco Central) fizeram essa análise.
O Job Market Paper chamado Bank Competition, Cost of Credit and Economic Activity: Evidence from Brazil faz uma bela análise sobre efeito de concentração bancária e spreads.
O Job Market Paper chamado Bank Competition, Cost of Credit and Economic Activity: Evidence from Brazil faz uma bela análise sobre efeito de concentração bancária e spreads.
Mais especificamente, eles analisam aquisições de grandes bancos para identificar o efeito da concorrência no setor bancário, comparando municípios expostos versus não expostos.
São novas evidências sobre o efeito causal da concorrência bancária em resultados financeiros.
São novas evidências sobre o efeito causal da concorrência bancária em resultados financeiros.
Dois resultados chamam a atenção
1. Uma redução na concorrência bancária é responsável por um AUMENTO significativo nos SPREAD de empréstimos e uma DIMINUIÇÃO no volume de EMPRÉSTIMOS.
Ou seja, a fusão do Itaú e Unibanco tende a gerar maiores spreads e menos crédito.
1. Uma redução na concorrência bancária é responsável por um AUMENTO significativo nos SPREAD de empréstimos e uma DIMINUIÇÃO no volume de EMPRÉSTIMOS.
Ou seja, a fusão do Itaú e Unibanco tende a gerar maiores spreads e menos crédito.
Os autores mostram que esses resultados provavelmente são devidos à concorrência bancária e não a uma OUTRA mudança decorrente da fusão de bancos.
Isso porque eles não encontram os mesmos resultados comparando com outras regiões em que não houve fusões.
Isso porque eles não encontram os mesmos resultados comparando com outras regiões em que não houve fusões.
O segundo resultado é que: o efeito sobre spreads e crédito é transferido para a economia real.
Eles mostram que o EMPREGO DIMINUI substancialmente entre os setores da economia devido ao maior spread e menor crédito.
Eles mostram que o EMPREGO DIMINUI substancialmente entre os setores da economia devido ao maior spread e menor crédito.
A conclusão também é bastante interessante.
"Se os spreads do Brasil caíssem para os níveis mundiais em todos os mercados, observaríamos um aumento de 4,83% no PIB e 6,51 p.p. aumento dos lucros do setor corporativo sobre o PIB".
"Se os spreads do Brasil caíssem para os níveis mundiais em todos os mercados, observaríamos um aumento de 4,83% no PIB e 6,51 p.p. aumento dos lucros do setor corporativo sobre o PIB".
Por fim, a pergunta é se - do ponto de vista de bem estar social - essas fusões valeram a pena?
Os ganhos potenciais de eficiência das fusões e aquisições (ou políticas alternativas) teriam que ser extremamente grandes para compensar a redução na concorrência dos bancos locais.
Os ganhos potenciais de eficiência das fusões e aquisições (ou políticas alternativas) teriam que ser extremamente grandes para compensar a redução na concorrência dos bancos locais.
