Uno dei motivi della riduzione del credito bancario è legato alle importanti dismissioni di crediti (130mld) che, dal 2017, sono stati cancellati o ceduti a terzi (#cartolarizzazione) ed eliminati dai bilanci bancari.
Va notato che, a metà 2019, il 95% delle di cartolarizzazioni era legato a prestiti in sofferenza che le banche avevano ceduto a terzi.👇🏽 
Al lordo dell’effetto delle cartolarizzazioni, rimane il trend negativo della consistenza dei prestiti bancari, soprattutto verso le imprese. Per es. i prestiti alle imprese, rispetto al 2011, sono diminuiti di quasi 1/3: da 900mld a 650mld.👇🏽
La riduzione del credito è anche legata alla cancellazione di crediti deteriorati e delle sofferenze che si sono accumulate negli ultimi 5 anni.
Queste, dopo aver raggiunto nel 2017 un massimo di 202mld, sono scese sotto i 90mld a luglio 2019, (dal 14 al 7% del totale dei prestiti a imprese e famiglie).👇🏽
Questo processo di riduzione delle attività delle banche, ha, naturalmente, avuto un impatto sulle passività dei bilanci bancari, in particolare sul capitale bancario che dal 2017 si è eroso di circa 90mld.
Come si può notare in figura, la riduzione del capitale va di pari passo con le cancellazioni delle sofferenze. 👇🏽
Troppi prestiti in sofferenza rendono la banca più fragile. Il depletamento del capitale mina la capacità della banca a mantenere fondi sufficienti per adempiere ai propri obblighi verso depositanti e obbligazionisti.
Pertanto, Il vincolo del capitale e soprattutto il vincolo del rapporto fra capitale e attività, tende a ridurre, ceteris paribus, l’incremento delle attività, e pertanto l’erogazione di nuovi crediti alle imprese e famiglie.
Risulta quindi chiaro che ricapitalizzazione e ripresa del credito bancario vanno di pari passo. 👇🏽
Generalmente, la ricapitalizzazione si ottiene attraverso la sottoscrizione e versamento di un nuovo capitale da parte dei soci esistenti o di nuovi soci.
Il management bancario tende a non gradire questo tipo di soluzione, considerando eventuali cambiamenti della maggioranza sociale e un susseguente allontanamento del management stesso imposto dai nuovi azionisti di controllo.
9. È possibile conseguire il processo di ricapitalizzazione anche attraverso nuove fonti di profitto. Per esempio, le banche italiane detengono circa 350mld di titoli di Stato: BOT, BTP, CCT e CTZ. 👇🏽
Considerando la crescita del valore dei TdS negli ultimi mesi grazie alla politica monetaria espansiva della Banca Centrale Europea, nonché le prossime operazioni di Quantitative Easing, le banche potrebbero realizzare considerevoli plus-valenze sui TdS in portafoglio.
Realizzi su vendite titoli che andrebbero a solidificare la situazione patrimoniale delle banche. Come si può notare dal grafico qui sotto, le banche adottarono una strategia simile durante le precedenti operazioni di QE (2015-2018).👇🏽
Ecco perché una nuova fase di QE contribuirebbe alla ricapitalizzazione delle banche, permetterebbe un’ulteriore riduzione di sofferenze e crediti incagliati e la ripartenza del credito bancario a famiglie e imprese.
Dati @bancaditalia
