Thread by @hotradero

Para perempuan India adalah pemilik emas terbanyak di dunia. Secara agregat, diperkirakan mereka memiliki emas sebanyak 21 ribu ton. Bagian terbesarnya dalam bentuk perhiasan.

Bandingkan dengan cadangan emas Amerika yang hanya 8 ribu ton.

Tahun 2011, India pernah mengimpor 1000 ton emas. Mungkin jumlah terbanyak dalam sejarah. Setara 1/5 produksi emas dunia.

Hal itu bisa terjadi karena harga emas di India bisa jauh lebih tinggi 30% dari di luar negeri.

Selisih harga yang tinggi itulah yang sering memicu penyelundupan emas ke dalam India, karena pemerintah India menetapkan bea masuk yang cukup tinggi.

Kenapa? Karena impor emas ini cukup menguras devisa dan memperburuk neraca dagang India.

Selain faktor budaya, emas di India adalah juga cara untuk beroleh modal.

Perbankan di India birokrasinya gilak. Nyimpan uang aja ribet - apalagi ambil pinjaman. Maka orang India sering menggunakan emas mereka sebagai kolateral untuk pinjaman usaha.

Maka di India memiliki aset emas adalah bagian dari manajemen keuangan. Sedemikian pentingnya, sampai masyarakat miskin dan buta huruf di India pun berusaha punya emas walau cuma secuil.

Inefisien? Iya, tapi itulah cara khas India membiayai UMKM mereka.

Pemerintah India lama-lama jadi jengah juga, karena defisit dagang yang dipicu oleh konsumsi emas sering mengganggu nilai tukar Rupee.

Berikut gambaran nilai tukar Rupee India dalam 20 tahun terakhir. Konsisten melemah terhadap US Dollar.

Jadi harga emas di India sebenarnya semakin mahal? Iya. Selama 10 tahun terakhir sudah hampir berlipat tiga dalam Rupee.

Repotnya, semakin makmur warga India - semakin mereka mampu beli emas walaupun harganya sudah naik.

Begini ini yang bikin pusing pemerintah India.

Pertanyaan khas: Bagaimana dengan Indonesia?

Dalam Rupiah harga emas di Indonesia selama 10 tahun terakhir kira-kira dobel. Tapi fenomena ini lebih karena melemahnya mata uang Rupiah.

Secara volume, konsumsi emas orang Indonesia konsisten sekitar 70 ton per tahun.

Kalau dihitung secara compounded (prinsip bunga berbunga) - maka harga emas dalam Rupiah selama 10 tahun terakhir naik kira-kira 7,5% per tahun.

Performa harga ini kira-kira sama dengan yang akan diperoleh kalau kita pegang Surat Utang Negara (SUN).

Kalau dulu duitnya dibelikan saham Blue Chip, piye?

Kira-kira gambarannya begini bos, kalau pakai acuan indeks LQ45.

Sebenarnya lebih bagus (dobel dalam 9 tahun), tapi kebetulan sejak tahun ini siklus sedang jelek.

Kalau pakai indeks IDX30 mungkin bisa lebih bagus, karena indeks ini dulu gue yang bikin. Iya serius!

Sayang umurnya belum 10 tahun, jadi susah mengukur performa 10 tahunnya. Tapi bisa pakai proxy indeks MSCI Indonesia.

Cukup bagus.

Pertanyaan khas orang Indonesia: Ke depannya gimana? Apa masih bisa naik?

Pertanyaan orang malas.

Lha ngapain gue kasih tau ke orang-orang, kalau gue bisa hitung dan manfaatin sendiri?

Toh kalau bisa cuan, mereka juga kagak bagi-bagi juga ke gue.

Ini emas lantakan 250 gram dari Aneka Tambang. Segede korek Zippo tapi seperempat kilo. Dibandingkan Binder Clip No. 107.

Harga jualnya per hari ini Rp. 164,87 Juta, belum termasuk pajak. Tapi harga belinya Rp. 173,5 Juta.

Selisih jual beli Rp. 8,63 Juta.

Selisih ini yang paling nyebelin dari transaksi emas di Indonesia. Spreadnya lebar banget. Untuk ukuran 250 gram saja selisih harga 5,2%..!

Pada skala emas 1 gram selisih harganya mencapai 12,8%. (744.000 vs 659.500).

Jadi, yang mau untung dari jual-beli emas, gue cuma bisa bilang: Good Luck!

You need a lot of luck.

Kalau mengikuti pola 10 tahun terakhir, butuh pegang emas 1 gram sekitar 1,5 tahun hanya buat impas doang.

Itupun kalau harganya naik.

Kalau datar atau turun?

Nangis Bombay.

Itu alasan kenapa sejak dulu gue selalu mengkritik orang yang mempromosikan investasi emas.

Karena untuk emas lantakan ukuran 250 gram, selisih jual-belinya saja sudah selebar Selat Malaka.

Untuk yang cuma sanggup beli 1 gram? Selebar Samudera Atlantik.

Sementara lawan jual emas loe bisa ngantongin duit cash hasil jual emas lalu didepositokan di bank, dapat bunga 5% dalam setahun.

Sementara yang beli emas? Bengong. Cuma bisa mimpi harga emas internasional bisa naik - atau Rupiah ambruk.

Segitu dulu tweeps tentang emas, yang nggak sengaja sudah melipir dari India ke keadaan di Indonesia.

Semua yang saya sampaikan silakan dicek angka dan asumsinya, karena bisa saja saya salah.

Terima kasih.

Sebagai ilustrasi
Sumber: @NAR

@NAR Di money changer saja spread jual-beli US Dollar cuma selisih 0,2%. (14120/14090)

Spread jual-beli emas berkali-kali lipat lebih lebar.