Thread by @idrissaberkane

Bon alors à la demande générale, un petit thread sur des valeurs boursières "à surveiller" quand la Chine sera sortie du Covid-19 et que la crise de 2020 sera passée, et sur les stratégies d'investissement simples accessibles à tous pour se constituer une retraite.

Donc déjà, il faut BIEN comprendre que je parle de valeurs "pour la retraite", le genre d'actions que l'on peut et veut garder cinq ou six tranches de cinq ans quoi.

Vous achetez cette action (genre sur @RevolutApp mais évitez bien @eToro ), vous la laissez tranquille en la surveillant tous les trimestres, vous ne vous préoccupez surtout pas des micromouvements (journée, semaine)

à partir de là, vous recherchez le genre d'actions que prend Warren Buffet: "our favourite holding period is forever". Et si elles ont fait X2 vous en vendez toujours un peu (genre 15%) pour faire une "sauvegarde"

très important la sauvegarde: si c'est essentiel dans un jeu vidéo, imaginez pour votre retraite. D'où les deux règles de Buffet:
1) ne perdez pas d'argent
2) n'oubliez jamais la règle 1)

troisième règle de Buffett:
3) achetez une compagnie merveilleuse à un prix moyen plutôt qu'une compagnie moyenne à un prix merveilleux

Tout est là: une bonne crise ça laisse mourir les boîtes foireuses, et ça entraîne les bonnes à la résilience

Une bonne boîte sortie de crise c'est de l'Adamantium, et c'est là qu'il faut mettre son pécule. Voyez la crise comme un test, comme un partiel: l'étudiant c'est la boîte et le prof c'est vous, et vous n'achetez que les meilleurs.

Vous devez rechercher une boîte qui n'a que très peu de chance
1) de faire faillite (donc pas Thomas Cook ou Enron)
2) de ne devenir que l'ombre d'elle-même (donc pas Xerox ou Kodak)

Et vous achetez une boîte qui pratique le "Lindy" comme le dit @nntaleb c'est-à-dire des boîtes qui ont déjà montré leur capacité à se prendre des branlées et à revenir plus fortes, des boîtes "antifragiles"

Le secret de l'investissement retraite c'est que vous achetez une ATTITUDE, et une crise, c'est un excellent révélateur d'attitude

Beaucoup de gens se disent que la retraite il faut la mettre dans un "secteur d'avenir" et c'est en soit une erreur parce que c'est nécessaire mais pas suffisant: on n'achète pas un secteur.

Si le secteur est prometteur mais que l'attitude de la boîte est merdique (arrogante, aveugle, sur-subventionnée, corrompue, ultra-conformiste) ça vous donne Eurotunnel ou Kodak ou Xerox ou Enron.

Donc vous achetez une attitude managériale, sur un marché d'avenir, et qui a déjà fait ses preuves: Lindy, Antifragile. Et vous utilisez la crise pour évaluer l'attitude parce que c'est dans ce moment qu'elle se révèle.

Ensuite vous jouez les soldes: acheter le titre bas, mais en ayant misé sur ce qu'il ne mourra pas: "une compagnie merveilleuse à un prix moyen", la stratégie qui a fait que Buffett croule sous le blé à travers cinq crises majeures

Une fois acheté dans ces critères, si le prix baisse davantage, vous en RACHETEZ un peu, si le prix monte beaucoup vous en VENDEZ un peu pour faire votre sauvegarde. Vous achetez & vendez toujours par PALLIER & vous savez toujours comment entrer et sortir, comme dans un bâtiment

Parmi les bons deals en solde quand la crise sera passée, pour commencer, évitez les bourses européennes. Même si elle va être renflouée par les états, ne touchez pas à la Deutsche Bank par exemple, ne touchez pas à Airbus, et selon moi, pour une bonne retraite, pas au CAC.

Cherchez les "compagnies merveilleuses" dans leur attitude de prise de tatane, avec un management qui ose et qui sait s'en prendre une, vous pariez sur un boxeur, sauf que c'est pour au moins cinq ans.

Qui peuvent être ce genre de "champions bradés" selon moi, en voici une petite liste non exhaustive. Mention légale: ce n'est que ma libre opinion protégée constitutionnellement.

Apple, on ne les présente plus, et eux s'ils ne sont plus là c'est que plus personne n'est là non plus, donc Lindy, Antifragile, Attitude à prendre des tatanes remarquable: leur cours sur dix ans parle pour eux. 10/10

Alibaba, fondée par un manager visionnaire et incroyablement antifragile, sur un marché super porteur. Seul bémol: il a pris sa retraite. 8/10

Activision-Blizzard, même s'ils ont déconné ils ont d'excellents fondamentaux et une opportunité de les acheter bas vaut de les garder au moins cinq ans sans se faire peur quand ils remueront 7/10

Alphabet, c'est-à-dire Google, oui, surpuissant, bien géré, le vrai risque serait un futur où ils ne sont que l'ombre d'eux-mêmes, soit par une action antitrust, soit par un produit de substitution disruptif 9/10

Amazon pour les mêmes raisons qu'Alibaba, antifragile à souhait, manager qui sait prendre des tatanes et qui sait en donner: 9/10

Microsoft, Warren Buffett les aime bien et ce n'est pas pour rien, mais ils ne sont pas à l'abri d'une attitude de merde (ils ont raté le smartphone, la tablette et une bonne partie d'internet les mecs) 9/10

Facebook, Salesforce, Oracle, Nvidia, Splunk, Netflix, même si pour Netflix je la pense encore surévaluée pour le moment, du bon 7/10 technologique tout ça

Reste @Tesla qu'on ne présente plus... Oui @ODelamarche a raison il y a eu une bulle massive dessus, mais si Tesla vire dans le rouge Apple, Samsung, Google voire même Microsoft ou Facebook se battront pour la racheter, une situation qui n'existe nulle part ailleurs dans l'auto

quant à Musk, même s'il est jeté, ça reste un génie antifragile qui prend le risque avec vous parce que toute sa fortune est dedans. J'ai expliqué ici quel pari je faisais pour le long terme de Tesla : lepoint.fr/invites-du-poi…

donc là ils prennent une correction bien méritée mais ça reste une boîte qui respecte mon critère de fond ("ALA" Antifragile, Lindy, Attitude) ça veut dire qu'il y a un vrai intérêt à la prendre en solde vers les 300, 8/10

On me dira qu'il y a beaucoup de Côte Est dans le tas et que le prochain tremblement de terre de type "Big One" est peut-être pour la décennie à venir. La Californie est toute entière antifragile, elle l'a démontré plusieurs fois, mais oui, pas tous les oeufs dans le même panier

ça veut dire que parmi les gros créateurs de richesse fiables sur cinq ans, Antifragiles, Lindy, Attitude et potentiellement soldés, vous avez aussi...

Berkshire Hathaway tout simplement, la boîte de Buffett qui porte le nom de son premier grand échec, symbole de sa sagesse financière, ils sont les rois absolus de la retraite et ils vont entrer dans les soldes (ne pas les acheter tout de suite clairement) 9/10

Dunkin Doughnut! C'est investir sur la croissance asiatique. Si et seulement si vous pariez qu'ils vont survivre à la crise, alors ils sont sous-évalués et pourront faire des petits à votre retraite 6/10 à l'aise

Mais quitte à faire les grandes soldes, autant acheter du Starbucks directement, bien plus Lindy et ayant survécu aux tatanes qui ont mis hard rock café et consorts au tapis. à partir de 45 on commence à parler, 8/10

Même raisonnement pour McDonald's qui les concurrence de plus en plus 8/10

Toujours sur la croissance asiatique, Estée Lauder c'est Lindy à souhait et c'est clairement entré dans les soldes (pareil, ne surtout pas acheter tout de suite) 8/10

Si vous avez la sagesse de ne pas vous laisser impressionner par le rodéo trimestriel pour vous concentrer sur la seule progression annuelle moyenne & même si elle appartient à LVMH (donc une boîte du CAC) Tiffany and Co reste une valeur sûre en train de solder aussi 6/10

En résumer, suivre les lois de Buffett-Taleb et investir dans l'ATTITUDE de boîtes qui sont Lindy et Antifragiles c'est la meilleure façon de profiter d'une crise pour se constituer une bonne retraite. Ajoutez vos propres critères, et n'oubliez jamais de sauvegarder. #FIN

Pour* résumer