Ogni rettangolo colorato nel video è un exchange,ce ne sono 13 che tradano equities US ma controllati da 3 gruppi,Nasdaq/Nyse/Cboe quest'ultimo domina su opzioni e futures con CME. Ma ogni giorno il 40% del volume di scambi avviene nell'oscurità delle dark pool (oggi 2,15 mld $!) 
Qui incominciamo a vedere i vari livelli che intercorrono prima di arrivare ad un "buy" per un "comune mortale"...
qui va fatta una precisazione sui volumi della giornata di ieri, sopra ho riportato le azioni scambiate, ma per avere un'idea delle dimensioni è meglio esprimere il mercato in "Dollar Value Traded"... siamo a 277 miliardi di dollari tradati ieri di cui 100 miliardi su Dark Pool!
...e la situazione in Europa
"Dark pools also manage 12% of the volumes traded in the FTSE100 and 15% of those in the FTSE250. The London market is one of the most liquid and thus very attractive to HFT"
"Dark pools also manage 12% of the volumes traded in the FTSE100 and 15% of those in the FTSE250. The London market is one of the most liquid and thus very attractive to HFT"
Notizia di ieri su WSJ di come anche CBOE stia per applicare lo "Speed Bump" sul più piccolo dei suoi "mercati", per ritardare di qualche millisecondo (3/4) l'ordine in modo da evitare l'azione "predatoria" da parte degli HFT.
Questo protegge i Market Maker e riduce i flash crash
Questo protegge i Market Maker e riduce i flash crash
Il gioco è sfruttare l'arbitraggio tra ambiente Futures e Cash...quindi coprire la distanza tra il Data Center del CME ad Aurora [Futures] fino al NYSE Euronext data center in Mahwah, New Jersey [US cash],con microonde e/o laser
tempo 4,25 millisecondi pesa +0.08% di delta prezzo
tempo 4,25 millisecondi pesa +0.08% di delta prezzo
La trasmissione dei dati al millisecondo è facilitata dalla presenza di antenne per la trasmissione a microonde o laser poste in prossimità dei data center del Futures CME e dei cash US...da maps...
...ed arriviamo all'inizio, arbitraggio di latenza...sfruttando questa velocità gli HFT ottengono una posizione di vantaggio rispetto agli altri operatori del mercato...si mettono DAVANTI A TUTTI (FrontRunning) conoscendo il prezzo prima che esso si formi!! (SIP e data feeds)
bye
bye
riprendiamo questo discorso...
la "comica" corsa delle HFT firms ad avvicinarsi quanto più possibile ai server del CME (futures exchange)...
datacenterknowledge.com/cyrusone/cyrus…
...se parlate di mercati, cari i miei governanti, almeno cercate di conoscerne la struttura...ancora con il "floor"
la "comica" corsa delle HFT firms ad avvicinarsi quanto più possibile ai server del CME (futures exchange)...
datacenterknowledge.com/cyrusone/cyrus…
...se parlate di mercati, cari i miei governanti, almeno cercate di conoscerne la struttura...ancora con il "floor"
6 maggio del 2010...la Grecia è al centro dell'attenzione mediatica mondiale e da li a poco la #ECB inizierà a comprare debito greco via SMP... ma quel giorno verrà ricordato come la massima espressione dei "fake markets" moderni, dominati dagli algos HFT
cnbc.com/video/30003772…
cnbc.com/video/30003772…
...le facce attonite degli anchorman di sistema della CNBC rimangono forse una delle pagine più belle per gli "anarchici trader"...ma ora si entra nel book del Futures dello SP500, per vivere dall'interno la caduta...ogni colore è un livello del book...
...torneremo a vedere "tecnicamente" cosa è successo quel giorno, ma quando sentite parlare di "mercato"...occhio perché il 90% di queste "fenomeni" non ha la minima idea di come funzionino e quanto sia "effimero" il ricatto...
...perché non succede [...dopo il 6 maggio 2010] ma se succede...
21-25 AGOSTO 2015 ETF FLASH CRASH
cnbc.com/video/30004109…
21-25 AGOSTO 2015 ETF FLASH CRASH
cnbc.com/video/30004109…
...finché non succede a te...e non hai la più pallida idea di cosa stia capitando...
#BTP 2 anni - 26 maggio 2018
...to be continued
#BTP 2 anni - 26 maggio 2018
...to be continued
e come l'attacco via BTP Futures Short Term si sia propagato al mercato "cash" MTS
...il ruolo chiave e centrale dei Market Maker nei mercati attuali post 2008 ...
Non-bank electronic market makers have gained a stronger footing in fast-paced electronic markets, challenging the business of incumbent bank dealers: Markets Committee
BIS
BIS
ritorniamo a parlare di HFT e Flash Crash...alle 14.44 è partito lo scarico di 10.000 Futures Gold Dic18
valore nozionale scaricato 1,2 bilion $...scarico che ha spaccato il bid, liquidità ritirata in attesa che si "calmasse" l'algos,normalità dopo 30min, test 1.196,target 1.180
valore nozionale scaricato 1,2 bilion $...scarico che ha spaccato il bid, liquidità ritirata in attesa che si "calmasse" l'algos,normalità dopo 30min, test 1.196,target 1.180
BIS su HFT
...riportiamo su il thread sulla manipolazione del mercato...con il caso più famoso ed ancora giornalmente utilizzato...
Tweet di gennaio ma che fa capire come viene manipolato il mercato in background agendo sul book delle opzioni con algos che piazzano semplicemente delle quote/posizioni sul bid/ask,questo, come visto, è alla base della manipolazione giornaliera della Volatilità(VIX->SPX opzioni)
come detto più volte i mercati hanno raggiunto un livello di manipolazione vicino al 100%, tra le varie pratiche in uso dal post GFC 2008 in un ambiente creato ad hoc con algos HFT sui "Futures" c'è lo SPOOFING
leggetevi la nota di DoJ e in quale ambiente domina: bond cash->BTP
leggetevi la nota di DoJ e in quale ambiente domina: bond cash->BTP
8 anni dopo ancora "stanno a fa I vaghi..."
...il 95% non immagina quanto tutto questo "vuoto" incida sulla loro esistenza...meglio per loro😉
Dal 2008 mercati dominati da algos HFT servono a compensare perdita di valore intrinseco del $ (non hedgiato) con aumento del valore nominale degli stocks, la base per gli algos (80% correlazione) indebolimento currency->sostiene "economia"->bullish stocks
lo vedi bene su cable
lo vedi bene su cable
...mettiamolo anche qui...un must per chi vuole approfondire il mondo e l'industria HFT che dominano i mercati "almeno" dal 2008
Questa è l'unica cosa che conta davvero per il mercato...se fa talmente freddo da "rallentare" I flussi al nanosecondo dei flash boys (hft), non le vostre stronzate di decimi di punto di deficit..con cui date da mangiare agli algos
Ps notare la struttura del mercato tra HFT e ETF
Ps notare la struttura del mercato tra HFT e ETF
Algos e PPT vi augurano buon natale...😂😂😂😂
da conservare
riunione "storica" prenatalizia del PPT (FED,SEC,CFTC) +le big4 us banks
era dal 2008 che non si vedeva una cosa del genere
Mnuchin sta cercando di isolare le firm HFT come Citadel e Virtu dal ruolo di market maker "ballerini" usando US banks per liquidità "stabile"
riunione "storica" prenatalizia del PPT (FED,SEC,CFTC) +le big4 us banks
era dal 2008 che non si vedeva una cosa del genere
Mnuchin sta cercando di isolare le firm HFT come Citadel e Virtu dal ruolo di market maker "ballerini" usando US banks per liquidità "stabile"
perché interrompe le sue vacanze "meritate" 😂 per costringere le US banks ad usare le loro riserve in eccesso per sostenere il mercato in ogni modo?
si è palesato il peggior incubo di sempre cioè,come detto + volte, una rottura strutturale del mercato per carenza di liquidità
si è palesato il peggior incubo di sempre cioè,come detto + volte, una rottura strutturale del mercato per carenza di liquidità
Tecnicamente il mercato è fottuto da inizio febbraio,con la liquidità che "scompare" con la Yellen, da allora HFT prende il sopravvento ma i movimenti sono sempre più violenti visto che non c'è liquidità a sostenere e mentre HFT fa soldi a palate, gli hedge e retail collassano..
HFT come UNICO market maker è "inaffidabile" perché fa "scomparire" la liquidità qualche secondo prima di eventi importanti (fed,nfp,ecc) e quando la volatilità prende il sopravvento
si rigirano e non sostengono,anzi acuiscono la caduta
quindi ora serve la liquidità delle banche
si rigirano e non sostengono,anzi acuiscono la caduta
quindi ora serve la liquidità delle banche
...perché davanti,grazie al QT della #FED non hai solo l'incubo di un flash crash ma di una vera rottura del mercato...con un prezzo incapace di incrociare il NBBO ufficiale (national best bid offer) e mandare in corto circuito il sistema generando un loop di vol. realizzata
...data la struttura del mercato questo sembra un passaggio obbligato, prima di arrivare ad un nuovo "salvifico" QE4 della #FED...questo sarà il momento più importante...con il rischio di essere il Minsky moment globale... che potrebbe avere delle conseguenze "inattese"...
Bye
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